GILD

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+16 Condizioni neutrali ieri +34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +61

VRP (z-score) +86

Term slope -100

Vol-of-vol -22

IV3035,9%

HV30 c-c23,9%

VRP+12,0 (+1,7σ)

IV rank81

IV trendespansione

settore+14

VolScore +16: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +86 (+1.73σ), slope -100, positioning +61, vol-of-vol -22 (+0.44σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 87

Earnings tra 9 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	135.0	wing -2σ	14g
vendi	put	145.0	-1σ (OTM)	14g
vendi	call	167.5	+1σ (OTM)	14g
compra	call	177.5	wing +2σ	14g

credito152 $

max profitto152 $

max perdita848 $

POP76%

ROC18%

pareggio143.5 · 169.0

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 35,1% · ±1σ 138–170 · ±2σ 124–188 · catena del 19/10 ⚠ earnings 29/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.65×	0.87×	0.82×	0.98×	0.76×	0.75×	1.02×	1.48×	1.19×	1.16×	0.23×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 138,0 (16Δ 140 · muro OI 140 · VAL 124 · −1σ 138) → venduta 135 · ala 125

Call zona protetta ≥ 172,5 (16Δ 172 · muro OI 165 · +1σ 170) → venduta 175 · ala 180

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 135/175credito 172 $ pareggio 133,3 – 176,7 · perdita non limitata

iron condor 125/135/175/180 credito 107 $ perdita max 893 $ ROC 12% pareggio 133,9 – 176,1

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 135/145/167/177 a ~14 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	195	+0,01	99%	+27,4%	+2,3	—	0,92	—	16	—	muro OI+1σ
call	190	+0,02	98%	+24,1%	+2,1	—	0,85	—	14	—	muro OI+1σ
call ala	185	+0,03	97%	+20,9%	+1,8	—	0,85	—	22	+7	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	180	+0,06	94%	+17,6%	+1,6	0,17	0,66	118%	614	+610	muro OI+1σ
call ala	177.5	+0,08	92%	+16,0%	+1,4	—	1,38	—	—	—	muro OI+1σ
call ala ▶ venduta	175	+0,10	90%	+14,3%	+1,3	0,19	0,96	134%	1.251	+1198	muro OI+1σ
call	172.5	+0,13	87%	+12,7%	+1,1	0,73	1,44	65%	—	—	muro OI+1σ
call	170	—	—	+11,1%	+1,0	0,77	1,51	65%	861	+656	muro OI+1σ
call	167.5	—	—	+9,4%	+0,9	1,13	2,38	71%	—	—	muro OI
call venduta	165	+0,25	75%	+7,8%	+0,7	1,35	2,62	64%	10.948	+10744	muro OI
call venduta	162.5	+0,31	69%	+6,2%	+0,6	2,06	4,40	72%	—	—
call	160	+0,36	64%	+4,5%	+0,4	3,25	4,60	34%	1.534	+1450
call	157.5	+0,42	58%	+2,9%	+0,3	3,70	6,00	47%	—	—
call	155	+0,49	51%	+1,3%	+0,1	5,10	6,45	23%	1.538	+1527
prezzo 153,07
put	152.5	-0,45	55%	-0,4%	-0,0	4,55	6,90	41%	—	—
put	150	-0,39	61%	-2,0%	-0,2	4,45	6,15	32%	226	+229
put	149	-0,37	63%	-2,7%	-0,3	3,00	5,80	64%	—	—
put	148	-0,34	66%	-3,3%	-0,3	2,61	5,55	72%	—	—
put	147	-0,32	68%	-4,0%	-0,4	2,97	5,35	57%	—	—
put venduta	146	-0,30	70%	-4,6%	-0,5	2,58	5,00	64%	—	—
put venduta	145	-0,28	72%	-5,3%	-0,5	2,81	3,25	15%	306	+294
put venduta	144	-0,26	74%	-5,9%	-0,6	1,52	4,10	92%	—	—
put venduta	143	-0,24	76%	-6,6%	-0,7	2,22	3,15	35%	—	—
put venduta	140	-0,18	82%	-8,5%	-0,9	1,70	2,06	19%	13.340	+13338	muro OI
put ▶ venduta	135	-0,12	88%	-11,8%	-1,2	0,90	1,26	33%	1.104	+812	muro OI−1σ
put ala	130	-0,07	93%	-15,1%	-1,6	0,25	1,01	121%	609	+536	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	125	-0,04	96%	-18,3%	-1,9	0,22	0,61	94%	411	+411	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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