HD — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+14 Condizioni neutrali ieri +12

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +10

VRP (z-score) +14

Term slope +11

Vol-of-vol +28

IV3028,5%

HV30 c-c25,7%

VRP+2,8 (+0,3σ)

IV rank55

IV trendespansione

settore-1

VolScore +14: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +14 (+0.28σ), slope +11 (scontato: earnings nella curva), positioning +10, vol-of-vol +28 (-0.55σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 33

VolScore +14 (neutro), term structure in contango (slope +0.009): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	310.0	ATM (front)	21g
compra	call	310.0	ATM (back)	75g

debito750 $

max profitto596 $

max perdita750 $

POP51%

ROC80%

pareggio296.3 · 325.4

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 31,7% · ±1σ 282–340 · ±2σ 257–374 · catena del 19/10 ⚠ earnings 17/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.89×	0.92×	0.95×	1.23×	0.88×	0.66×	0.75×	0.96×	1.40×	1.47×	1.07×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 280,0 (16Δ 280 · muro OI 300 · VAL 309 · −1σ 282) → venduta 280 · ala 265

Call zona protetta ≥ 345,0 (16Δ 345 · muro OI 325 · VAH 355 · +1σ 340) → venduta 345 · ala 365

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 280/345credito 401 $ pareggio 276,0 – 349,0 · perdita non limitata

iron condor 265/280/345/365 credito 267 $ perdita max 1733 $ ROC 15% pareggio 277,3 – 347,7

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 310/310 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	370	+0,04	96%	+19,5%	+1,9	—	0,71	—	995	+997	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	365	+0,06	94%	+17,9%	+1,8	0,19	1,18	145%	292	+291	muro OIVAH+1σ
call	360	—	—	+16,3%	+1,6	0,44	1,06	83%	485	+485	muro OIVAH+1σ
call ala	355	+0,09	91%	+14,7%	+1,5	0,81	1,21	40%	447	+397	muro OIVAH+1σ
call	350	+0,12	88%	+13,0%	+1,3	1,06	1,65	44%	1.275	+1211	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	345	+0,15	85%	+11,4%	+1,2	1,54	2,14	33%	355	+350	muro OI+1σ
call venduta	340	+0,18	82%	+9,8%	+1,0	2,35	2,65	12%	1.417	+975	muro OI
call	337.5	—	—	+9,0%	+0,9	2,51	4,35	54%	—	—	muro OI
call venduta	335	+0,23	77%	+8,2%	+0,8	3,00	4,05	30%	353	+347	muro OI
call	332.5	—	—	+7,4%	+0,8	2,95	5,35	58%	—	—	muro OI
call venduta	330	+0,28	72%	+6,6%	+0,7	4,10	5,15	23%	658	+523	muro OI
call	327.5	—	—	+5,8%	+0,6	4,00	6,50	48%	—	—	muro OI
call	325	+0,34	66%	+5,0%	+0,5	5,80	6,15	6%	2.818	+3149	muro OI
call	322.5	—	—	+4,2%	+0,4	5,10	8,60	51%	—	—
call	320	+0,40	60%	+3,3%	+0,4	7,35	8,45	14%	800	+787
call	317.5	—	—	+2,5%	+0,3	7,90	10,10	24%	—	—
call	315	+0,47	53%	+1,7%	+0,2	9,40	10,45	11%	1.056	+910
call	312.5	—	—	+0,9%	+0,1	9,70	12,45	25%	—	—
call	310	+0,53	47%	+0,1%	+0,0	11,05	12,75	14%	1.151	+1171
prezzo 309,63
put	307.5	—	—	-0,7%	-0,1	8,85	10,50	17%	—	—	VAL
put	305	-0,41	59%	-1,5%	-0,2	7,40	9,70	27%	1.549	+1550	VAL
put	302.5	—	—	-2,3%	-0,2	6,80	8,65	24%	—	—	VAL
put	300	-0,34	66%	-3,1%	-0,3	5,60	7,45	28%	2.003	+1628	muro OIVAL
put	297.5	—	—	-3,9%	-0,4	5,50	6,55	17%	—	—	muro OIVAL
put venduta	295	-0,29	71%	-4,7%	-0,5	4,95	5,65	13%	625	+606	muro OIVAL
put	292.5	—	—	-5,5%	-0,6	3,45	6,45	61%	—	—	muro OIVAL
put venduta	290	-0,23	77%	-6,3%	-0,7	3,55	4,30	19%	1.494	+1528	muro OIVAL
put venduta	285	-0,18	82%	-8,0%	-0,9	2,70	3,20	17%	787	+682	muro OIVAL
put venduta ▶ venduta	280	-0,14	86%	-9,6%	-1,1	1,99	2,36	17%	988	+1025	muro OIVAL−1σ
put ala	275	-0,11	89%	-11,2%	-1,3	1,37	1,85	30%	934	+883	muro OIVAL−1σ
put ala	270	-0,08	92%	-12,8%	-1,5	1,04	1,36	27%	1.109	+1145	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	265	-0,06	94%	-14,4%	-1,7	0,65	0,85	27%	1.487	+1518	muro OIVAL−1σ
put ala	260	-0,04	96%	-16,0%	-1,9	0,42	0,81	63%	577	+589	muro OIVAL−1σ
put ala	255	-0,03	97%	-17,6%	-2,1	0,35	0,51	37%	1.126	+1190	muro OIVAL−1σ
put	250	-0,02	98%	-19,3%	-2,3	0,15	0,32	72%	555	+559	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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