JNJ

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+14 Condizioni neutrali ieri +9

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +22

VRP (z-score) -9

Term slope +14

Vol-of-vol +46

IV3023,8%

HV30 c-c23,9%

VRP-0,2 (-0,2σ)

IV rank61

IV trendcompressione

settore+15

VolScore +14: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -9 (-0.17σ), slope +14 (scontato: earnings nella curva), positioning +22, vol-of-vol +46 (-0.92σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 46

VolScore +14 (neutro) ma IV rank 61/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	222.5	wing -2σ	37g
vendi	put	237.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	275.0	+1σ (OTM)	37g
compra	call	290.0	wing +2σ	37g

credito277 $

max profitto277 $

max perdita1223 $

POP73%

ROC23%

pareggio234.7 · 277.8

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

alternative: Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 23,3% · ±1σ 239–274 · ±2σ 223–293 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.25×	0.85×	0.78×	0.95×	0.99×	0.84×	3.42×	1.56×	1.60×	0.90×	1.82×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 237,5 (16Δ 238 · VAL 235 · −1σ 239) → venduta 230 · ala 220

Call zona protetta ≥ 273,8 (16Δ 272 · muro OI 270 · VAH 278 · +1σ 274) → venduta 280 · ala 290

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 230/280credito 153 $ pareggio 228,5 – 281,5 · perdita non limitata

iron condor 220/230/280/290 credito 97 $ perdita max 903 $ ROC 11% pareggio 229,0 – 281,0

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 222/237/275/290 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	300	+0,02	98%	+17,4%	+2,3	0,08	0,22	93%	1.448	+1449	muro OIVAH+1σ
call	295	+0,02	98%	+15,4%	+2,1	0,01	0,29	187%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	290	+0,04	96%	+13,5%	+1,8	0,10	0,40	120%	1.483	+1475	muro OIVAH+1σ
call ala	285	+0,06	94%	+11,5%	+1,6	0,13	0,57	126%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	280	+0,09	91%	+9,6%	+1,3	0,56	0,81	36%	1.819	+1780	muro OIVAH+1σ
call	277.5	+0,12	88%	+8,6%	+1,2	0,55	1,09	66%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	275	+0,14	86%	+7,6%	+1,1	1,08	1,40	26%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	272.5	+0,17	83%	+6,6%	+0,9	1,20	1,73	36%	—	—	muro OI
call venduta	270	+0,21	79%	+5,7%	+0,8	1,79	2,09	15%	4.378	+4147	muro OI
call venduta	267.5	+0,25	75%	+4,7%	+0,7	2,26	2,79	21%	—	—
call venduta	265	+0,29	71%	+3,7%	+0,5	2,92	3,25	11%	—	—
call	262.5	+0,35	65%	+2,7%	+0,4	3,65	4,05	10%	—	—
call	260	+0,40	60%	+1,7%	+0,2	4,45	5,00	12%	2.159	+1812
call	257.5	+0,45	55%	+0,8%	+0,1	5,45	6,00	10%	—	—
prezzo 255,56
put	255	-0,50	50%	-0,2%	-0,0	6,65	7,95	18%	—	—
put	252.5	-0,44	56%	-1,2%	-0,2	5,65	6,25	10%	—	—
put	250	-0,38	62%	-2,2%	-0,3	4,60	5,00	8%	2.239	+2165
put	247.5	-0,33	67%	-3,2%	-0,5	3,60	4,20	15%	—	—
put venduta	245	-0,28	72%	-4,1%	-0,6	3,05	3,35	9%	—	—
put venduta	242.5	-0,23	77%	-5,1%	-0,8	2,33	2,68	14%	—	—
put venduta	240	-0,19	81%	-6,1%	-0,9	1,85	2,13	14%	2.030	+1900
put venduta	237.5	-0,16	84%	-7,1%	-1,1	1,37	1,70	21%	—	—	−1σ
put	235	-0,13	87%	-8,0%	-1,2	1,05	1,27	19%	—	—	VAL−1σ
put ala	232.5	-0,10	90%	-9,0%	-1,4	0,62	1,09	55%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	230	-0,08	92%	-10,0%	-1,5	0,63	0,78	21%	938	+855	VAL−1σ
put ala	225	-0,05	95%	-12,0%	-1,8	0,23	0,63	93%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	220	-0,03	97%	-13,9%	-2,2	0,20	0,34	52%	878	+871	VAL−1σ
put	215	-0,02	98%	-15,9%	-2,5	0,01	0,35	189%	—	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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