JPM

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+5 Condizioni neutrali ieri +5

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -52

VRP (z-score) +14

Term slope +20

Vol-of-vol +76

IV3021,9%

HV30 c-c16,8%

VRP+5,1 (+0,3σ)

IV rank24

IV trendcompressione

settore+1

VolScore +5: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +14 (+0.29σ), slope +20 (scontato: earnings nella curva), positioning -52, vol-of-vol +76 (-1.51σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore +5 (neutro), term structure in contango (slope +0.017): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	340.0	ATM (front)	21g
compra	call	340.0	ATM (back)	75g

debito632 $

max profitto500 $

max perdita632 $

POP51%

ROC79%

pareggio328.3 · 352.8

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 22,4% · ±1σ 327–353 · ±2σ 314–367 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.70×	0.63×	0.94×	1.01×	0.62×	0.77×	1.99×	1.46×	1.24×	1.05×	1.31×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 320,0 (16Δ 320 · VAL 314 · −1σ 327) → venduta 320 · ala 310

Call zona protetta ≥ 360,0 (16Δ 348 · muro OI 360 · VAH 365 · +1σ 353) → venduta 360 · ala 365

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 320/360credito 135 $ pareggio 318,7 – 361,3 · perdita non limitata

iron condor 310/320/360/365 credito 81 $ perdita max 919 $ ROC 9% pareggio 319,2 – 360,8

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 340/340 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	375	+0,00	100%	+10,4%	+2,5	0,01	0,08	156%	295	0	muro OIVAH+1σ
call	370	+0,01	99%	+8,9%	+2,2	—	0,10	—	135	0	muro OIVAH+1σ
call	367.5	+0,01	99%	+8,2%	+2,0	—	0,20	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ ala	365	+0,01	99%	+7,4%	+1,8	0,02	0,08	120%	454	0	muro OIVAH+1σ
call	362.5	+0,02	98%	+6,7%	+1,7	—	0,23	—	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	360	+0,03	97%	+6,0%	+1,5	0,10	0,12	18%	1.633	0	muro OI+1σ
call ala	357.5	+0,04	96%	+5,2%	+1,3	0,11	0,34	102%	39	0	+1σ
call ala	355	+0,05	95%	+4,5%	+1,1	0,14	0,45	105%	884	0	+1σ
call ala	352.5	+0,08	92%	+3,8%	+1,0	0,31	0,57	59%	188	0
call	350	+0,11	89%	+3,0%	+0,8	0,55	0,80	37%	1.089	0
call venduta	347.5	+0,15	85%	+2,3%	+0,6	0,78	1,08	32%	404	0
call venduta	345	+0,20	80%	+1,6%	+0,4	1,17	1,55	28%	1.099	0
call venduta	342.5	+0,26	74%	+0,8%	+0,2	1,72	2,10	20%	224	0
call	340	+0,33	67%	+0,1%	+0,0	2,46	3,15	25%	836	0
prezzo 339,72
put	337.5	-0,60	40%	-0,7%	-0,2	6,30	7,50	17%	74	0
put	335	-0,53	47%	-1,4%	-0,4	5,20	6,00	14%	409	0
put	332.5	-0,45	55%	-2,1%	-0,6	4,00	4,85	19%	94	0
put	330	-0,38	62%	-2,9%	-0,7	3,40	3,80	11%	456	0
put venduta	327.5	-0,31	69%	-3,6%	-0,9	2,38	3,25	31%	145	0
put venduta	325	-0,25	75%	-4,3%	-1,1	1,84	2,33	24%	712	0	−1σ
put venduta	322.5	-0,20	80%	-5,1%	-1,3	1,35	1,80	29%	154	0	−1σ
put venduta ▶ venduta	320	-0,16	84%	-5,8%	-1,5	1,09	1,38	23%	384	0	−1σ
put	317.5	-0,12	88%	-6,5%	-1,7	0,59	1,14	64%	39	0	−1σ
put ala	315	-0,09	91%	-7,3%	-1,9	0,55	0,74	29%	694	0	−1σ
put ala	312.5	-0,07	93%	-8,0%	-2,2	0,40	0,56	33%	87	+87	VAL−1σ
put ala ▶ ala	310	-0,05	95%	-8,7%	-2,4	0,32	0,39	20%	1.594	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

3Fondamentali

Analisti · target e revisioni · yfinance, in tempo reale