KBE

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-20 apri in VolRadar ↗

-2 Condizioni neutrali ieri +2

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -25

VRP (z-score) +37

Term slope +3

Vol-of-vol -45

IV3024,0%

HV30 c-c15,0%

VRP+8,9 (+0,7σ)

IV rank37

IV trendstabile

settore+2

VolScore -2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +37 (+0.74σ), slope +3, positioning -25, vol-of-vol -45 (+0.89σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -2: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 31g 15/01 87g IV 24,3% · ±1σ 57–72 · ±2σ 51–82 · catena del 20/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	10/20	WoW
0.86×	1.32×	1.05×	0.69×	1.03×	0.80×	0.87×	1.13×	0.65×	0.75×	0.28×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 20/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 56,0 (16Δ 56 · VAL 62 · −1σ 57) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 72,5 (VAH 69 · +1σ 72) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Scala degli strike · scadenza 15/01 (87 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	85	+0,02	98%	+32,1%	+2,3	—	4,90	—	—	—	VAH+1σ
call ala	80	+0,03	97%	+24,3%	+1,8	0,05	0,35	150%	—	—	VAH+1σ
call ala	75	+0,09	91%	+16,5%	+1,3	—	3,80	—	—	0	VAH+1σ
call venduta	70	+0,24	76%	+8,8%	+0,7	—	2,60	—	—	0	VAH
call venduta	69	+0,29	71%	+7,2%	+0,6	—	4,90	—	—	0	VAH
call	68	+0,34	66%	+5,7%	+0,5	0,05	4,90	196%	—	0
call	67	+0,39	61%	+4,1%	+0,3	—	4,90	—	—	0
call	66	+0,45	55%	+2,5%	+0,2	0,10	4,90	192%	—	0
call	65	+0,51	49%	+1,0%	+0,1	1,90	3,10	48%	—	0
prezzo 64,36
put	64	-0,48	52%	-0,6%	-0,0	0,60	4,40	152%	—	0
put	63	-0,43	57%	-2,1%	-0,2	—	4,40	—	—	0
put	62	-0,38	62%	-3,7%	-0,3	0,30	4,10	173%	—	0	VAL
put	61	-0,33	67%	-5,2%	-0,5	—	3,60	—	226	0	VAL
put venduta	60	-0,29	71%	-6,8%	-0,6	—	4,90	—	—	0	VAL
put venduta	59	-0,25	75%	-8,3%	-0,7	—	2,80	—	—	0	VAL
put venduta	58	-0,22	78%	-9,9%	-0,9	—	3,40	—	30	0	VAL
put venduta	57	-0,19	81%	-11,4%	-1,0	—	4,90	—	66	0	VAL−1σ
put venduta	56	-0,16	84%	-13,0%	-1,2	—	2,00	—	—	0	VAL−1σ
put	54	-0,12	88%	-16,1%	-1,5	—	4,90	—	—	0	VAL−1σ
put ala	52	-0,09	91%	-19,2%	-1,8	—	2,00	—	—	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 16/10 e 19/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026