KO — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+8 Condizioni neutrali ieri +9

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +47

VRP (z-score) +64

Term slope -42

Vol-of-vol -100

IV3022,3%

HV30 c-c15,8%

VRP+6,5 (+1,3σ)

IV rank74

IV trendespansione

settore-0

VolScore +8: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +64 (+1.28σ), slope -42, positioning +47, vol-of-vol -100 (+2.11σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 84

Earnings tra 7 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	87.0	wing -2σ	12g
vendi	put	90.0	-1σ (OTM)	12g
vendi	call	97.0	+1σ (OTM)	12g
compra	call	100.0	wing +2σ	12g

credito60 $

max profitto60 $

max perdita240 $

POP72%

ROC25%

pareggio89.4 · 97.6

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 21,2% · ±1σ 88–100 · ±2σ 83–106 · catena del 19/10 ⚠ earnings 27/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.97×	1.12×	0.93×	1.05×	0.74×	0.96×	0.91×	1.11×	1.41×	1.96×	1.28×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 85,0 (16Δ 88 · muro OI 85 · VAL 81 · −1σ 88) → venduta 85 · ala 82.5

Call zona protetta ≥ 100,0 (16Δ 100 · +1σ 100) → venduta 100 · ala 105

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 85/100credito 72 $ pareggio 84,3 – 100,7 · perdita non limitata

iron condor 82.5/85/100/105 credito 47 $ perdita max 453 $ ROC 10% pareggio 84,5 – 100,5

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 87/90/97/100 a ~12 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	110	+0,01	99%	+17,1%	+2,5	0,02	0,06	100%	126	+126	+1σ
call ala ▶ ala	105	+0,04	96%	+11,8%	+1,8	0,05	0,20	120%	303	+290	+1σ
call ala	104	+0,06	94%	+10,8%	+1,6	0,09	0,69	154%	—	—	+1σ
call ala	103	+0,07	93%	+9,7%	+1,5	0,02	0,46	183%	—	—	+1σ
call ala	102	+0,09	91%	+8,6%	+1,3	0,19	0,43	77%	—	—	+1σ
call	101	+0,13	87%	+7,6%	+1,2	0,28	0,40	35%	—	—	+1σ
call venduta ▶ venduta	100	+0,16	84%	+6,5%	+1,0	0,41	0,54	27%	3.925	+2733	+1σ
call venduta	99	+0,20	80%	+5,4%	+0,8	0,56	0,76	30%	—	—
call venduta	98	+0,25	75%	+4,4%	+0,7	0,72	0,90	22%	—	—
call venduta	97.5	+0,27	73%	+3,8%	+0,6	0,89	1,01	13%	6.915	+6654
call venduta	97	+0,30	70%	+3,3%	+0,5	0,99	1,17	17%	—	—
call	96	+0,36	64%	+2,2%	+0,4	1,28	1,57	20%	—	—
call	95	+0,43	57%	+1,2%	+0,2	1,69	1,86	10%	6.171	+4354
call	94	+0,50	50%	+0,1%	+0,0	2,09	2,34	11%	—	—
prezzo 93,90
put	93	-0,44	56%	-1,0%	-0,2	1,88	2,09	11%	—	—
put	92.5	-0,41	59%	-1,5%	-0,2	1,67	1,88	12%	888	+626
put	92	-0,38	62%	-2,0%	-0,3	1,44	1,65	14%	—	—
put venduta	91	-0,32	68%	-3,1%	-0,5	1,07	1,43	29%	—	—
put venduta	90	-0,25	75%	-4,2%	-0,7	0,90	0,99	10%	2.254	+2205
put venduta	89	-0,21	79%	-5,2%	-0,9	0,65	0,81	22%	—	—
put venduta	88	-0,16	84%	-6,3%	-1,0	0,50	0,59	17%	—	—	−1σ
put venduta	87.5	-0,14	86%	-6,8%	-1,1	0,40	0,50	22%	3.619	+3577	−1σ
put	87	-0,13	87%	-7,3%	-1,2	0,33	0,47	35%	—	—	−1σ
put ala	86	-0,10	90%	-8,4%	-1,4	0,27	0,31	14%	—	—	−1σ
put ala ▶ venduta	85	-0,08	92%	-9,5%	-1,6	0,20	0,28	33%	5.127	+5271	muro OI−1σ
put ala	84	-0,06	94%	-10,5%	-1,8	0,12	0,26	74%	—	—	muro OI−1σ
put ala	83	-0,05	95%	-11,6%	-2,0	0,08	0,19	81%	—	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	82.5	-0,04	96%	-12,1%	-2,1	0,11	0,15	31%	3.863	+3864	muro OI−1σ
put ala	82	-0,04	96%	-12,7%	-2,2	0,02	0,12	143%	—	—	muro OI−1σ
put	81	-0,03	97%	-13,7%	-2,4	0,04	0,14	111%	—	—	muro OIVAL−1σ
put	80	-0,02	98%	-14,8%	-2,5	0,05	0,10	67%	3.919	+3914	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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