LOW

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+24 Condizioni neutrali ieri +19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +19

VRP (z-score) +21

Term slope +16

Vol-of-vol +52

IV3030,6%

HV30 c-c25,7%

VRP+4,9 (+0,4σ)

IV rank60

IV trendespansione

settore-1

VolScore +24: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +21 (+0.42σ), slope +16 (scontato: earnings nella curva), positioning +19, vol-of-vol +52 (-1.04σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 42

VolScore +24 (neutro) ma IV rank 60/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	162.5	wing -2σ	37g
vendi	put	180.0	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	215.0	+1σ (OTM)	37g
compra	call	232.5	wing +2σ	37g

credito325 $

max profitto325 $

max perdita1425 $

POP72%

ROC23%

pareggio176.8 · 218.2

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

alternative: Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 35,5% · ±1σ 178–219 · ±2σ 160–244 · catena del 19/10 ⚠ earnings 18/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.87×	0.78×	0.94×	0.80×	0.78×	0.71×	0.65×	1.25×	1.10×	0.88×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 177,5 (16Δ 178 · muro OI 185 · −1σ 178) → venduta 175 · ala 165

Call zona protetta ≥ 219,3 (16Δ 218 · VAH 253 · +1σ 219) → venduta 220 · ala 230

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 175/220credito 273 $ pareggio 172,3 – 222,7 · perdita non limitata

iron condor 165/175/220/230 credito 166 $ perdita max 834 $ ROC 20% pareggio 173,3 – 221,7

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 162/180/215/232 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	245	+0,01	99%	+24,1%	+2,1	—	1,00	—	—	—	+1σ
call	240	+0,02	98%	+21,6%	+1,9	0,15	0,40	91%	115	—	+1σ
call ala	235	+0,04	96%	+19,1%	+1,7	0,20	1,15	141%	—	—	+1σ
call ala ▶ ala	230	+0,06	94%	+16,5%	+1,5	0,25	0,60	82%	208	+204	+1σ
call ala	225	+0,09	91%	+14,0%	+1,2	0,70	1,00	35%	—	—	+1σ
call	222.5	+0,11	89%	+12,7%	+1,1	0,80	2,35	98%	—	—	+1σ
call ▶ venduta	220	+0,13	87%	+11,5%	+1,0	1,10	1,55	34%	716	+665	+1σ
call venduta	217.5	+0,16	84%	+10,2%	+0,9	1,40	2,95	71%	—	—
call venduta	215	+0,19	81%	+8,9%	+0,8	1,80	2,25	22%	—	—
call venduta	212.5	+0,22	78%	+7,7%	+0,7	2,15	4,00	60%	—	—
call venduta	210	+0,26	74%	+6,4%	+0,6	2,75	3,30	18%	471	+469
call venduta	207.5	+0,30	70%	+5,1%	+0,5	3,30	4,50	31%	—	—
call	205	+0,34	66%	+3,9%	+0,4	4,20	4,80	13%	—	—
call	202.5	+0,39	61%	+2,6%	+0,2	4,60	6,00	26%	—	—
call	200	+0,44	56%	+1,3%	+0,1	5,80	6,80	16%	601	+535
call	197.5	+0,48	52%	+0,1%	+0,0	6,60	7,90	18%	—	—
prezzo 197,38
put	195	-0,47	53%	-1,2%	-0,1	7,60	8,70	13%	564	+97
put	192.5	-0,42	58%	-2,5%	-0,2	6,30	7,50	17%	—	—
put	190	-0,38	62%	-3,7%	-0,4	5,10	6,10	18%	298	+286
put	187.5	-0,33	67%	-5,0%	-0,5	4,40	6,70	41%	—	—
put venduta	185	-0,29	71%	-6,3%	-0,6	3,60	4,30	18%	1.132	+344	muro OI
put venduta	182.5	-0,25	75%	-7,5%	-0,7	3,00	3,60	18%	—	—	muro OI
put venduta	180	-0,21	79%	-8,8%	-0,9	2,40	2,90	19%	326	+326	muro OI
put venduta	177.5	-0,17	83%	-10,1%	-1,0	1,95	2,40	21%	—	—	muro OI−1σ
put venduta ▶ venduta	175	-0,14	86%	-11,3%	-1,1	1,30	2,05	45%	518	+505	muro OI−1σ
put ala	170	-0,09	91%	-13,9%	-1,4	1,00	1,15	14%	235	+239	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	165	-0,06	94%	-16,4%	-1,7	0,55	0,80	37%	302	+307	muro OI−1σ
put ala	160	-0,03	97%	-18,9%	-2,0	0,15	0,45	100%	233	+234	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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