MDT

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-12 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -16

VRP (z-score) -7

Term slope +28

Vol-of-vol -79

IV3024,0%

HV30 c-c24,0%

VRP+0,0 (-0,1σ)

IV rank42

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -12: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -7 (-0.14σ), slope +28 (scontato: earnings nella curva), positioning -16, vol-of-vol -79 (+1.58σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 37

VolScore -12 (neutro), term structure in contango (slope +0.024): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	95.0	ATM (front)	21g
compra	call	95.0	ATM (back)	75g

debito194 $

max profitto152 $

max perdita194 $

POP51%

ROC78%

pareggio91.4 · 99.0

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 23,6% · ±1σ 88–102 · ±2σ 82–109 · catena del 19/10 ⚠ earnings 17/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
2.68×	3.29×	3.79×	4.32×	1.49×	1.15×	0.71×	0.79×	0.88×	0.39×	0.82×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 86,0 (16Δ 86 · VAL 81 · −1σ 88) → venduta 85 · ala 80

Call zona protetta ≥ 101,6 (16Δ 100 · muro OI 100 · VAH 95 · +1σ 102) → venduta 105 · ala 110

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 85/105credito 63 $ pareggio 84,4 – 105,6 · perdita non limitata

iron condor 80/85/105/110 credito 41 $ perdita max 459 $ ROC 9% pareggio 84,6 – 105,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 95/95 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	110	+0,03	97%	+16,1%	+2,1	—	0,17	—	320	+345	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	105	+0,06	94%	+10,8%	+1,5	0,10	0,25	86%	1.944	+1828	muro OIVAH+1σ
call ala	104	+0,08	92%	+9,8%	+1,3	—	2,32	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	103	+0,09	91%	+8,7%	+1,2	—	2,37	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	102	+0,11	89%	+7,7%	+1,1	0,01	2,13	198%	—	—	muro OIVAH+1σ
call	101	+0,14	86%	+6,6%	+0,9	—	0,78	—	—	—	muro OIVAH
call venduta	100	+0,17	83%	+5,5%	+0,8	0,39	0,94	83%	4.257	+4171	muro OIVAH
call venduta	99	+0,21	79%	+4,5%	+0,6	—	2,54	—	—	—	VAH
call venduta	98	+0,25	75%	+3,4%	+0,5	—	1,46	—	—	—	VAH
call venduta	97.5	+0,27	73%	+2,9%	+0,4	0,63	1,08	53%	2.443	+2189	VAH
call venduta	97	+0,29	71%	+2,4%	+0,3	—	2,70	—	—	—	VAH
call	96	+0,35	65%	+1,3%	+0,2	0,13	1,73	172%	—	—	VAH
call	95	+0,41	59%	+0,3%	+0,0	1,64	1,97	18%	3.768	+3632
prezzo 94,75
put	94	-0,55	45%	-0,8%	-0,1	2,38	3,55	39%	—	—
put	93	—	—	-1,8%	-0,3	1,92	2,86	39%	—	—
put	92.5	-0,45	55%	-2,4%	-0,3	2,15	2,41	11%	2.260	+2213
put	92	-0,42	58%	-2,9%	-0,4	1,46	2,39	48%	—	—
put	91	-0,36	64%	-4,0%	-0,6	0,45	1,95	125%	—	—
put	90	—	—	-5,0%	-0,7	1,23	1,45	16%	1.822	+3231
put venduta	89	-0,26	74%	-6,1%	-0,9	0,49	1,20	84%	—	—
put venduta	88	-0,22	78%	-7,1%	-1,1	0,37	1,38	115%	—	—	−1σ
put venduta	87.5	-0,20	80%	-7,7%	-1,1	0,68	0,86	23%	1.021	+1043	−1σ
put venduta	87	-0,18	82%	-8,2%	-1,2	0,52	1,24	82%	—	—	−1σ
put venduta	86	-0,15	85%	-9,2%	-1,4	—	2,27	—	—	—	−1σ
put ▶ venduta	85	-0,12	88%	-10,3%	-1,6	0,30	0,55	59%	1.608	+1590	−1σ
put	84	—	—	-11,3%	-1,7	—	1,06	—	—	—	−1σ
put ala	83	-0,08	92%	-12,4%	-1,9	0,14	1,77	171%	—	—	−1σ
put ala	82.5	-0,07	93%	-12,9%	-2,0	0,11	0,33	100%	1.647	+1648	−1σ
put ala	82	-0,06	94%	-13,5%	-2,1	0,13	1,98	175%	—	—	−1σ
put ala ▶ ala	80	-0,04	96%	-15,6%	-2,4	0,11	0,21	62%	1.473	+1483	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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