MRK

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+30 Condizioni neutrali ieri +30

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +100

VRP (z-score) +88

Term slope -100

Vol-of-vol -8

IV3037,8%

HV30 c-c24,6%

VRP+13,2 (+1,8σ)

IV rank100

IV trendespansione

settore+14

VolScore +30: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +88 (+1.76σ), slope -100, positioning +100, vol-of-vol -8 (+0.15σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 90

Earnings tra 9 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	125.0	wing -2σ	14g
vendi	put	135.0	-1σ (OTM)	14g
vendi	call	157.5	+1σ (OTM)	14g
compra	call	167.5	wing +2σ	14g

credito145 $

max profitto145 $

max perdita855 $

POP76%

ROC17%

pareggio133.6 · 158.9

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 47,4% · ±1σ 134–158 · ±2σ 124–172 · catena del 19/10 ⚠ earnings 29/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.22×	1.11×	0.76×	1.12×	1.13×	0.81×	0.87×	1.43×	1.53×	1.14×	1.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 133,0 (16Δ 133 · muro OI 140 · VAL 119 · −1σ 134) → venduta 133 · ala 120

Call zona protetta ≥ 158,5 (16Δ 158 · muro OI 147 · VAH 152 · +1σ 158) → venduta 160 · ala 167.5

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 133/160credito 133 $ pareggio 131,7 – 161,3 · perdita non limitata

iron condor 120/133/160/167.5 credito 92 $ perdita max 1208 $ ROC 8% pareggio 132,1 – 160,9

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 125/135/157/167 a ~14 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	172.5	+0,03	97%	+18,2%	+2,0	—	0,83	—	7	0	muro OIVAH+1σ
call ala	170	+0,04	96%	+16,5%	+1,9	0,10	0,31	102%	384	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	167.5	+0,05	95%	+14,8%	+1,7	0,03	0,70	184%	248	0	muro OIVAH+1σ
call ala	165	+0,06	94%	+13,1%	+1,5	0,23	0,34	39%	199	0	muro OIVAH+1σ
call ala	162.5	+0,08	92%	+11,3%	+1,3	0,26	0,48	59%	141	0	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	160	+0,11	89%	+9,6%	+1,1	0,52	0,67	25%	2.180	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	157.5	+0,15	85%	+7,9%	+0,9	0,73	1,00	31%	253	0	muro OIVAH
call venduta	155	+0,20	80%	+6,2%	+0,7	0,90	1,50	50%	805	0	muro OIVAH
call venduta	152.5	+0,25	75%	+4,5%	+0,5	1,52	1,91	23%	2.958	0	muro OIVAH
call	150	+0,32	68%	+2,8%	+0,3	2,15	2,72	23%	465	0	muro OI
call	149	+0,35	65%	+2,1%	+0,3	2,41	2,96	20%	135	0	muro OI
call	148	+0,38	62%	+1,4%	+0,2	2,71	3,30	20%	171	0	muro OI
call	147	+0,41	59%	+0,7%	+0,1	3,10	3,95	24%	3.292	0	muro OI
call	146	+0,44	56%	+0,0%	+0,0	3,50	4,25	19%	1.258	0
prezzo 145,95
put	144	-0,49	51%	-1,3%	-0,2	4,25	5,05	17%	95	0
put	142	-0,43	57%	-2,7%	-0,3	3,50	4,35	22%	27	0
put	140	-0,36	64%	-4,1%	-0,5	2,64	3,50	28%	391	0	muro OI
put venduta	138	-0,30	70%	-5,4%	-0,7	1,98	2,52	24%	49	0	muro OI
put venduta	136	-0,24	76%	-6,8%	-0,9	1,43	1,98	32%	150	0	muro OI
put venduta	134	-0,18	82%	-8,2%	-1,0	1,04	1,55	39%	46	0	muro OI−1σ
put venduta ▶ venduta	133	-0,16	84%	-8,9%	-1,1	0,84	1,38	49%	316	0	muro OI−1σ
put venduta	132	-0,14	86%	-9,6%	-1,2	0,76	1,46	63%	48	0	muro OI−1σ
put ala	130	-0,10	90%	-10,9%	-1,4	0,56	0,94	51%	82	0	muro OI−1σ
put	128	—	—	-12,3%	-1,6	—	—	—	—	—	muro OI−1σ
put	126	—	—	-13,7%	-1,8	—	—	—	—	—	muro OI−1σ
put ala	125	-0,04	96%	-14,4%	-1,9	0,04	0,32	156%	89	0	muro OI−1σ
put	124	—	—	-15,0%	-2,0	—	—	—	—	—	muro OI−1σ
put ▶ ala	120	-0,01	99%	-17,8%	-2,4	—	0,24	—	111	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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