MRK

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+30 Condizioni neutrali ieri +30

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +100

VRP (z-score) +88

Term slope -100

Vol-of-vol -8

IV3037,8%

HV30 c-c24,6%

VRP+13,2 (+1,8σ)

IV rank100

IV trendespansione

settore+14

VolScore +30: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +88 (+1.76σ), slope -100, positioning +100, vol-of-vol -8 (+0.15σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 90

Earnings tra 9 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	125.0	wing -2σ	14g
vendi	put	135.0	-1σ (OTM)	14g
vendi	call	157.5	+1σ (OTM)	14g
compra	call	167.5	wing +2σ	14g

credito145 $

max profitto145 $

max perdita855 $

POP76%

ROC17%

pareggio133.6 · 158.9

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 31,3% · ±1σ 125–170 · ±2σ 107–198 · catena del 19/10 ⚠ earnings 29/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.22×	1.11×	0.76×	1.12×	1.13×	0.81×	0.87×	1.43×	1.53×	1.14×	1.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 125,2 (muro OI 130 · VAL 119 · −1σ 125) → venduta 115 · ala 110

Call zona protetta ≥ 170,2 (16Δ 170 · VAH 152 · +1σ 170) → venduta 175 · ala 190

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 115/175credito 210 $ pareggio 112,9 – 177,1 · perdita non limitata

iron condor 110/115/175/190 credito 96 $ perdita max 1404 $ ROC 7% pareggio 114,0 – 176,0

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 125/135/157/167 a ~14 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	195	+0,04	96%	+33,6%	+1,9	0,13	0,68	136%	337	—	VAH+1σ
call ala ▶ ala	190	+0,05	95%	+30,2%	+1,7	0,33	0,88	91%	276	—	VAH+1σ
call ala	185	+0,07	93%	+26,8%	+1,5	0,53	0,69	26%	180	—	VAH+1σ
call ala	180	+0,09	91%	+23,3%	+1,4	0,80	0,94	16%	2.214	—	VAH+1σ
call ▶ venduta	175	+0,12	88%	+19,9%	+1,2	1,11	1,37	21%	2.088	—	VAH+1σ
call venduta	170	+0,16	84%	+16,5%	+1,0	1,64	1,87	13%	3.112	—	VAH
call venduta	165	+0,21	79%	+13,1%	+0,8	2,20	2,71	21%	1.848	—	VAH
call	160	—	—	+9,6%	+0,6	3,30	3,70	11%	5.239	—	VAH
call	155	+0,35	65%	+6,2%	+0,4	4,60	5,00	8%	1.522	—	VAH
call	150	—	—	+2,8%	+0,2	6,25	6,80	8%	3.314	—
prezzo 145,95
put	145	-0,49	51%	-0,7%	-0,0	9,00	9,80	9%	789	—
put	140	-0,40	60%	-4,1%	-0,3	6,65	7,05	6%	3.469	—
put	135	—	—	-7,5%	-0,5	4,70	5,10	8%	963	—
put venduta	130	-0,23	77%	-10,9%	-0,8	3,30	3,75	13%	5.246	—	muro OI
put	125	—	—	-14,4%	-1,0	2,23	2,42	8%	2.699	—	muro OI−1σ
put	120	—	—	-17,8%	-1,3	1,41	1,65	16%	2.307	—	muro OI−1σ
put ala ▶ venduta	115	-0,08	92%	-21,2%	-1,6	0,67	1,27	62%	3.432	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	110	-0,05	95%	-24,6%	-1,8	0,50	0,70	33%	4.286	—	muro OIVAL−1σ
put ala	105	-0,04	96%	-28,1%	-2,1	0,33	0,46	33%	4.144	—	muro OIVAL−1σ
put	100	-0,02	98%	-31,5%	-2,5	0,18	0,32	56%	3.253	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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