MRK

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

+21 Condizioni neutrali ieri +30

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +67

VRP (z-score) +71

Term slope -72

Vol-of-vol -18

IV3035,0%

HV30 c-c24,7%

VRP+10,4 (+1,4σ)

IV rank84

IV trendstabile

settore+12

VolScore +21: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +71 (+1.41σ), slope -72, positioning +67, vol-of-vol -18 (+0.36σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 86

Earnings tra 9 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	127.5	wing -2σ	14g
vendi	put	135.0	-1σ (OTM)	14g
vendi	call	152.5	+1σ (OTM)	14g
compra	call	160.0	wing +2σ	14g

credito161 $

max profitto161 $

max perdita589 $

POP71%

ROC27%

pareggio133.4 · 154.1

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 35,0% · ±1σ 129–159 · ±2σ 117–177 · catena del 19/10 ⚠ earnings 29/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
1.11×	0.76×	1.12×	1.13×	0.81×	0.87×	1.43×	1.53×	1.14×	1.05×	0.21×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 129,5 (16Δ 130 · muro OI 130 · VAL 119 · −1σ 129) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 160,0 (16Δ 160 · muro OI 145 · VAH 152 · +1σ 159) → venduta 170 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 127/135/152/160 a ~14 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ venduta	170	+0,06	94%	+18,4%	+1,6	0,35	0,48	31%	216	+2118	muro OIVAH+1σ
call ala	167.5	+0,08	92%	+16,6%	+1,5	0,48	0,93	64%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	165	+0,10	90%	+14,9%	+1,3	0,60	0,75	22%	127	+3826	muro OIVAH+1σ
call	162.5	—	—	+13,1%	+1,2	0,87	1,50	53%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	160	+0,17	83%	+11,4%	+1,0	1,20	1,47	20%	188	+5311	muro OIVAH+1σ
call venduta	157.5	+0,21	79%	+9,7%	+0,9	1,51	1,91	23%	—	—	muro OIVAH
call	155	—	—	+7,9%	+0,7	2,08	2,30	10%	53	+3524	muro OIVAH
call venduta	152.5	+0,31	69%	+6,2%	+0,6	2,59	3,10	18%	—	—	muro OIVAH
call	150	+0,37	63%	+4,4%	+0,4	3,40	3,95	15%	136	+5927	muro OI
call	149	+0,39	61%	+3,7%	+0,4	3,75	4,25	12%	—	—	muro OI
call	148	+0,42	58%	+3,0%	+0,3	4,10	4,65	13%	—	—	muro OI
call	147	+0,45	55%	+2,3%	+0,2	4,50	5,10	12%	—	—	muro OI
call	146	+0,47	53%	+1,7%	+0,2	4,95	5,55	11%	—	—	muro OI
call	145	+0,50	50%	+1,0%	+0,1	5,35	5,95	11%	1.299	+5215	muro OI
call	144	+0,53	47%	+0,3%	+0,0	5,85	6,65	13%	—	—
prezzo 143,63
put	143	-0,45	55%	-0,4%	-0,0	4,80	5,70	17%	—	—
put	142	-0,43	57%	-1,1%	-0,1	4,45	5,20	16%	—	—
put	141	-0,40	60%	-1,8%	-0,2	4,20	4,65	10%	—	—
put	140	-0,37	63%	-2,5%	-0,2	4,00	4,30	7%	28	+4229
put	139	-0,35	65%	-3,2%	-0,3	3,30	3,90	17%	—	—
put	138	-0,32	68%	-3,9%	-0,4	3,10	3,50	12%	—	—
put venduta	137	-0,30	70%	-4,6%	-0,5	2,84	3,15	10%	—	—
put venduta	136	-0,27	73%	-5,3%	-0,5	2,17	2,90	29%	—	—
put venduta	135	-0,25	75%	-6,0%	-0,6	2,39	2,55	6%	85	+9900
put venduta	134	-0,23	77%	-6,7%	-0,7	1,98	2,34	17%	—	—
put venduta	130	-0,16	84%	-9,5%	-1,0	1,33	1,46	9%	439	+2751	muro OI
put ala	125	-0,09	91%	-13,0%	-1,3	0,64	0,85	28%	54	+2141	muro OI−1σ
put ala	120	-0,05	95%	-16,5%	-1,7	0,34	0,50	38%	4	+630	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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