MRK

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+30 Condizioni neutrali ieri +30

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +100

VRP (z-score) +88

Term slope -100

Vol-of-vol -8

IV3037,8%

HV30 c-c24,6%

VRP+13,2 (+1,8σ)

IV rank100

IV trendespansione

settore+14

VolScore +30: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +88 (+1.76σ), slope -100, positioning +100, vol-of-vol -8 (+0.15σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 90

Earnings tra 9 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	125.0	wing -2σ	14g
vendi	put	135.0	-1σ (OTM)	14g
vendi	call	157.5	+1σ (OTM)	14g
compra	call	167.5	wing +2σ	14g

credito145 $

max profitto145 $

max perdita855 $

POP76%

ROC17%

pareggio133.6 · 158.9

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 34,9% · ±1σ 132–162 · ±2σ 119–179 · catena del 19/10 ⚠ earnings 29/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.22×	1.11×	0.76×	1.12×	1.13×	0.81×	0.87×	1.43×	1.53×	1.14×	1.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 130,0 (16Δ 130 · muro OI 135 · VAL 119 · −1σ 132) → venduta 130 · ala 120

Call zona protetta ≥ 161,8 (16Δ 160 · muro OI 150 · VAH 152 · +1σ 162) → venduta 165 · ala 170

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 130/165credito 207 $ pareggio 127,9 – 167,1 · perdita non limitata

iron condor 120/130/165/170 credito 139 $ perdita max 861 $ ROC 16% pareggio 128,6 – 166,4

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 125/135/157/167 a ~14 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	170	+0,06	94%	+16,5%	+1,5	0,35	0,48	31%	2.124	+2118	muro OIVAH+1σ
call ala	167.5	+0,08	92%	+14,8%	+1,3	0,48	0,93	64%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	165	+0,10	90%	+13,1%	+1,2	0,60	0,75	22%	3.960	+3826	muro OIVAH+1σ
call	162.5	—	—	+11,3%	+1,0	0,87	1,50	53%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	160	+0,17	83%	+9,6%	+0,9	1,20	1,47	20%	5.337	+5311	muro OIVAH
call venduta	157.5	+0,21	79%	+7,9%	+0,7	1,51	1,91	23%	—	—	muro OIVAH
call	155	—	—	+6,2%	+0,6	2,08	2,30	10%	3.631	+3524	muro OIVAH
call venduta	152.5	+0,31	69%	+4,5%	+0,4	2,59	3,10	18%	—	—	muro OIVAH
call	150	+0,37	63%	+2,8%	+0,3	3,40	3,95	15%	5.970	+5927	muro OI
call	149	+0,39	61%	+2,1%	+0,2	3,75	4,25	12%	—	—
call	148	+0,42	58%	+1,4%	+0,1	4,10	4,65	13%	—	—
call	147	+0,45	55%	+0,7%	+0,1	4,50	5,10	12%	—	—
call	146	+0,47	53%	+0,0%	+0,0	4,95	5,55	11%	—	—
prezzo 145,95
put	145	-0,51	49%	-0,7%	-0,1	6,10	6,60	8%	4.168	+4165
put	144	-0,48	52%	-1,3%	-0,1	5,55	6,15	10%	—	—
put	143	-0,45	55%	-2,0%	-0,2	4,80	5,70	17%	—	—
put	142	-0,43	57%	-2,7%	-0,3	4,45	5,20	16%	—	—
put	141	-0,40	60%	-3,4%	-0,3	4,20	4,65	10%	—	—
put	140	-0,37	63%	-4,1%	-0,4	4,00	4,30	7%	4.235	+4229
put	139	-0,35	65%	-4,8%	-0,5	3,30	3,90	17%	—	—
put	138	-0,32	68%	-5,4%	-0,5	3,10	3,50	12%	—	—
put venduta	137	-0,30	70%	-6,1%	-0,6	2,84	3,15	10%	—	—
put venduta	136	-0,27	73%	-6,8%	-0,7	2,17	2,90	29%	—	—
put venduta	135	-0,25	75%	-7,5%	-0,8	2,39	2,55	6%	9.934	+9900	muro OI
put venduta	134	-0,23	77%	-8,2%	-0,8	1,98	2,34	17%	—	—	muro OI
put venduta ▶ venduta	130	-0,16	84%	-10,9%	-1,1	1,33	1,46	9%	2.752	+2751	muro OI−1σ
put ala	125	-0,09	91%	-14,4%	-1,5	0,64	0,85	28%	2.141	+2141	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	120	-0,05	95%	-17,8%	-1,9	0,34	0,50	38%	632	+630	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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