NVO

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-33 Condizioni neutrali ieri -34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -83

VRP (z-score) -7

Term slope +35

Vol-of-vol -100

IV3031,3%

HV30 c-c33,8%

VRP-2,5 (-0,1σ)

IV rank8

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -33: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -7 (-0.14σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -83, vol-of-vol -100 (+2.98σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 50

VolScore -33 (neutro), term structure in contango (slope +0.067): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	39.0	ATM (front)	21g
compra	call	39.0	ATM (back)	75g

debito103 $

max profitto80 $

max perdita103 $

POP51%

ROC78%

pareggio37.1 · 41.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 38,4% · ±1σ 35–44 · ±2σ 31–49 · catena del 19/10 ⚠ earnings 04/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.01×	0.97×	1.02×	0.84×	0.66×	0.63×	0.64×	0.60×	0.97×	0.62×	0.70×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 34,7 (16Δ 35 · muro OI 38 · −1σ 35) → venduta 34 · ala 30

Call zona protetta ≥ 44,0 (16Δ 44 · muro OI 40 · VAH 51 · +1σ 44) → venduta 45 · ala 47

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 34/45credito 53 $ pareggio 33,5 – 45,5 · perdita non limitata

iron condor 30/34/45/47 credito 36 $ perdita max 364 $ ROC 10% pareggio 33,6 – 45,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 39/39 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	47	+0,07	93%	+21,0%	+1,7	0,12	0,16	29%	—	—	muro OI+1σ
call ala	46	+0,09	91%	+18,5%	+1,5	0,16	0,21	27%	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	45	+0,11	89%	+15,9%	+1,3	0,23	0,26	12%	6.022	+5980	muro OI+1σ
call venduta	44	+0,15	85%	+13,3%	+1,1	0,30	0,36	18%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	43	+0,19	81%	+10,7%	+0,9	0,25	0,68	92%	—	—	muro OI
call venduta	42.5	+0,22	78%	+9,5%	+0,8	0,51	0,57	11%	5.813	+5440	muro OI
call venduta	42	+0,25	75%	+8,2%	+0,7	0,61	0,66	8%	—	—	muro OI
call venduta	41.5	+0,28	72%	+6,9%	+0,6	0,72	0,78	8%	—	—	muro OI
call venduta	41	+0,32	68%	+5,6%	+0,5	0,84	0,90	7%	—	—	muro OI
call	40.5	+0,35	65%	+4,3%	+0,4	0,98	1,04	6%	—	—	muro OI
call	40	+0,39	61%	+3,0%	+0,3	1,14	1,20	5%	10.909	+10771	muro OI
call	39.5	+0,44	56%	+1,7%	+0,2	1,32	1,40	6%	—	—
call	39	+0,48	52%	+0,4%	+0,0	1,53	1,59	4%	—	—
prezzo 38,83
put	38.5	-0,48	52%	-0,8%	-0,1	1,66	1,80	8%	—	—
put	38	-0,43	57%	-2,1%	-0,2	1,43	1,48	3%	—	—
put	37.5	-0,38	62%	-3,4%	-0,3	1,21	1,28	6%	18.309	+18393	muro OI
put	37	-0,34	66%	-4,7%	-0,4	1,01	1,07	6%	—	—	muro OI
put venduta	36.5	-0,30	70%	-6,0%	-0,5	0,84	0,89	6%	—	—	muro OI
put venduta	36	-0,26	74%	-7,3%	-0,7	0,68	0,72	6%	—	—	muro OI
put venduta	35.5	-0,22	78%	-8,6%	-0,8	0,54	0,78	36%	—	—	muro OI
put venduta	35	-0,18	82%	-9,9%	-0,9	0,45	0,47	4%	11.771	+11580	muro OI
put ▶ venduta	34	-0,13	87%	-12,4%	-1,2	0,27	0,31	14%	—	—	muro OI−1σ
put ala	33	-0,09	91%	-15,0%	-1,4	0,15	0,19	24%	—	—	muro OI−1σ
put ala	32.5	-0,07	93%	-16,3%	-1,6	0,12	0,14	15%	2.546	+2382	muro OI−1σ
put ala	32	-0,06	94%	-17,6%	-1,7	—	0,32	—	—	—	muro OI−1σ
put ala	31	-0,04	96%	-20,2%	-2,0	—	0,50	—	—	—	muro OI−1σ
put ▶ ala	30	-0,02	98%	-22,7%	-2,3	0,02	0,06	100%	3.350	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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