NVO

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-33 Condizioni neutrali ieri -34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -83

VRP (z-score) -7

Term slope +35

Vol-of-vol -100

IV3031,3%

HV30 c-c33,8%

VRP-2,5 (-0,1σ)

IV rank8

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -33: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -7 (-0.14σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -83, vol-of-vol -100 (+2.98σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 50

VolScore -33 (neutro), term structure in contango (slope +0.067): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	39.0	ATM (front)	21g
compra	call	39.0	ATM (back)	75g

debito103 $

max profitto80 $

max perdita103 $

POP51%

ROC78%

pareggio37.1 · 41.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 30,4% · ±1σ 37–41 · ±2σ 35–43 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.01×	0.97×	1.02×	0.84×	0.66×	0.63×	0.64×	0.60×	0.97×	0.62×	0.70×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 36,0 (16Δ 36 · muro OI 36 · −1σ 37) → venduta 36 · ala 35

Call zona protetta ≥ 41,0 (16Δ 40 · muro OI 41 · VAH 51 · +1σ 41) → venduta 41 · ala 43

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 36/41credito 21 $ pareggio 35,8 – 41,2 · perdita non limitata

iron condor 35/36/41/43 credito 13 $ perdita max 187 $ ROC 7% pareggio 35,9 – 41,1

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 39/39 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	44	+0,02	98%	+13,3%	+2,4	—	0,05	—	233	0	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	43	+0,04	96%	+10,7%	+1,9	0,01	0,04	120%	698	0	muro OI+1σ
call ala	42.5	+0,05	95%	+9,5%	+1,7	—	0,10	—	54	0	muro OI+1σ
call ala	42	+0,07	93%	+8,2%	+1,5	0,05	0,08	46%	1.307	0	muro OI+1σ
call ala	41.5	+0,10	90%	+6,9%	+1,3	—	0,11	—	143	0	muro OI+1σ
call ▶ venduta	41	+0,13	87%	+5,6%	+1,0	0,13	0,15	14%	4.090	0	muro OI+1σ
call venduta	40.5	+0,18	82%	+4,3%	+0,8	0,18	0,24	29%	81	0
call venduta	40	+0,24	76%	+3,0%	+0,6	0,26	0,31	18%	3.625	0
call venduta	39.5	+0,32	68%	+1,7%	+0,3	0,29	0,64	75%	644	0
call	39	+0,40	60%	+0,4%	+0,1	0,42	0,64	42%	1.612	0
prezzo 38,83
put	38.5	-0,50	50%	-0,8%	-0,2	0,30	0,90	100%	333	0
put	38	-0,40	60%	-2,1%	-0,4	0,52	0,64	21%	1.072	0
put venduta	37.5	-0,31	69%	-3,4%	-0,7	0,30	0,43	36%	123	0
put venduta	37	-0,22	78%	-4,7%	-0,9	0,24	0,28	15%	812	0
put venduta	36.5	-0,15	85%	-6,0%	-1,2	0,11	0,17	43%	293	0	−1σ
put ala ▶ venduta	36	-0,10	90%	-7,3%	-1,4	0,06	0,15	86%	22.144	0	muro OI−1σ
put ala	35.5	-0,06	94%	-8,6%	-1,7	0,03	0,13	125%	18	0	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	35	-0,04	96%	-9,9%	-2,0	0,03	0,09	100%	4.075	0	muro OI−1σ
put	34	-0,01	99%	-12,4%	-2,5	—	0,05	—	84	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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