NVO

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-33 Condizioni neutrali ieri -34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -83

VRP (z-score) -7

Term slope +35

Vol-of-vol -100

IV3031,3%

HV30 c-c33,8%

VRP-2,5 (-0,1σ)

IV rank8

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -33: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -7 (-0.14σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -83, vol-of-vol -100 (+2.98σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 50

VolScore -33 (neutro), term structure in contango (slope +0.067): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	39.0	ATM (front)	21g
compra	call	39.0	ATM (back)	75g

debito103 $

max profitto80 $

max perdita103 $

POP51%

ROC78%

pareggio37.1 · 41.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 34,9% · ±1σ 33–46 · ±2σ 28–55 · catena del 19/10 ⚠ earnings 04/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.01×	0.97×	1.02×	0.84×	0.66×	0.63×	0.64×	0.60×	0.97×	0.62×	0.70×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 32,5 (16Δ 32 · −1σ 33) → venduta 32.5 · ala 27.5

Call zona protetta ≥ 50,0 (16Δ 48 · muro OI 50 · VAH 51 · +1σ 46) → venduta 50 · ala 55

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 32.5/50credito 84 $ pareggio 31,7 – 50,8 · perdita non limitata

iron condor 27.5/32.5/50/55 credito 57 $ perdita max 443 $ ROC 13% pareggio 31,9 – 50,6

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 39/39 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	55	+0,05	95%	+41,6%	+2,0	0,14	0,16	13%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	52.5	+0,07	93%	+35,2%	+1,8	0,17	0,25	38%	2.374	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	50	+0,10	90%	+28,8%	+1,5	0,32	0,35	9%	20.208	—	muro OI+1σ
call venduta	47.5	+0,15	85%	+22,3%	+1,2	0,51	0,54	6%	2.217	—	+1σ
call venduta	45	+0,23	77%	+15,9%	+0,9	0,82	0,86	5%	13.573	—
call	42.5	+0,33	67%	+9,5%	+0,5	1,32	1,39	5%	2.468	—
call	40	+0,47	53%	+3,0%	+0,2	2,12	2,20	4%	15.266	—
prezzo 38,83
put	37.5	-0,39	61%	-3,4%	-0,2	1,95	2,00	3%	7.503	—
put venduta	35	-0,25	75%	-9,9%	-0,6	1,04	1,10	6%	23.131	—
put venduta ▶ venduta	32.5	-0,14	86%	-16,3%	-1,0	0,48	0,54	12%	3.485	—	−1σ
put ala	30	-0,07	93%	-22,7%	-1,5	0,20	0,26	26%	10.064	—	−1σ
put ala ▶ ala	27.5	-0,04	96%	-29,2%	-2,0	0,07	0,14	67%	2.866	—	−1σ
put	25	-0,02	98%	-35,6%	-2,6	0,02	0,08	120%	1.149	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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