PDD

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+6 Condizioni neutrali ieri +10

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -46

VRP (z-score) +35

Term slope +35

Vol-of-vol +4

IV3031,9%

HV30 c-c25,1%

VRP+6,8 (+0,7σ)

IV rank27

IV trendespansione

settore-1

VolScore +6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +35 (+0.71σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -46, vol-of-vol +4 (-0.07σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 42

VolScore +6 (neutro), term structure in contango (slope +0.040): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	81.0	ATM (front)	21g
compra	call	81.0	ATM (back)	75g

debito220 $

max profitto175 $

max perdita220 $

POP51%

ROC80%

pareggio77.0 · 85.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 37,2% · ±1σ 73–90 · ±2σ 65–101 · catena del 19/10 ⚠ earnings 18/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.99×	0.77×	0.79×	0.97×	1.38×	0.83×	2.00×	1.10×	1.17×	0.78×	1.17×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 72,5 (16Δ 73 · muro OI 80 · VAL 78 · −1σ 73) → venduta 70 · ala 65

Call zona protetta ≥ 92,0 (16Δ 92 · VAH 90 · +1σ 90) → venduta 95 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 70/95credito 85 $ pareggio 69,2 – 95,8 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 81/81 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ venduta	95	+0,10	90%	+17,3%	+1,4	0,33	0,54	48%	2.545	+2533	VAH+1σ
call	94	+0,12	88%	+16,1%	+1,4	0,23	0,80	111%	—	—	VAH+1σ
call	93	+0,14	86%	+14,9%	+1,3	0,38	0,63	50%	—	—	VAH+1σ
call venduta	92	+0,16	84%	+13,6%	+1,2	0,28	1,10	119%	—	—	VAH+1σ
call venduta	91	+0,18	82%	+12,4%	+1,1	0,37	0,89	83%	—	—	VAH+1σ
call venduta	90	+0,21	79%	+11,2%	+1,0	0,91	1,01	10%	5.554	+5554
call venduta	89	+0,24	76%	+9,9%	+0,9	1,09	1,30	18%	—	—
call venduta	88	+0,27	73%	+8,7%	+0,8	1,11	1,70	42%	—	—
call venduta	87	+0,30	70%	+7,4%	+0,7	0,90	1,85	69%	—	—
call	86	+0,34	66%	+6,2%	+0,5	1,43	2,00	33%	—	—
call	85	+0,38	62%	+5,0%	+0,4	2,13	2,34	9%	5.359	+5709
call	84	+0,42	58%	+3,7%	+0,3	2,11	3,15	40%	—	—
call	83	+0,46	54%	+2,5%	+0,2	2,51	3,15	23%	—	—
call	82	+0,51	49%	+1,3%	+0,1	2,96	4,00	30%	—	—
call	81	+0,55	45%	+0,0%	+0,0	2,82	4,40	44%	—	—
prezzo 80,97
put	80	-0,41	59%	-1,2%	-0,1	2,37	2,96	22%	10.009	+9703	muro OI
put	79	-0,36	64%	-2,4%	-0,2	1,56	2,80	57%	—	—	muro OI
put venduta	78	-0,32	68%	-3,7%	-0,3	1,28	2,54	66%	—	—	muro OI
put venduta	77	-0,28	72%	-4,9%	-0,5	1,17	1,91	48%	—	—	muro OIVAL
put venduta	76	-0,24	76%	-6,1%	-0,6	0,92	1,58	53%	—	—	muro OIVAL
put venduta	75	-0,21	79%	-7,4%	-0,7	1,12	1,22	9%	8.446	+7873	muro OIVAL
put venduta	74	-0,18	82%	-8,6%	-0,8	0,48	1,18	84%	—	—	muro OIVAL
put venduta	73	-0,15	85%	-9,8%	-0,9	0,48	0,91	62%	—	—	muro OIVAL
put	72	-0,13	87%	-11,1%	-1,1	0,40	0,85	72%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala	71	-0,11	89%	-12,3%	-1,2	0,23	0,95	122%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ venduta	70	-0,09	91%	-13,5%	-1,3	0,31	0,52	51%	4.501	+4507	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	65	-0,03	97%	-19,7%	-2,0	—	0,63	—	3.569	+3013	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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