PG — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-11 Condizioni neutrali ieri -11

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -4

VRP (z-score) +22

Term slope -46

Vol-of-vol -34

IV3021,9%

HV30 c-c17,6%

VRP+4,3 (+0,4σ)

IV rank48

IV trendstabile

settore+3

VolScore -11: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +22 (+0.44σ), slope -46, positioning -4, vol-of-vol -34 (+0.67σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 76

Earnings tra 2 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	150.0	wing -2σ	10g
vendi	put	155.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	165.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	167.5	wing +2σ	10g

credito92 $

max profitto92 $

max perdita408 $

POP69%

ROC22%

pareggio154.1 · 165.9

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 18,9% · ±1σ 145–175 · ±2σ 132–192 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.89×	1.06×	0.68×	0.88×	0.83×	0.76×	0.77×	1.50×	2.11×	1.49×	1.30×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 145,0 (16Δ 145 · VAL 143 · −1σ 145) → venduta 145 · ala 140

Call zona protetta ≥ 175,0 (16Δ 175 · +1σ 175) → venduta 175 · ala 190

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 145/175credito 270 $ pareggio 142,3 – 177,7 · perdita non limitata

iron condor 140/145/175/190 credito 145 $ perdita max 1355 $ ROC 11% pareggio 143,6 – 176,4

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 150/155/165/167 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	200	+0,02	98%	+25,5%	+2,4	—	0,24	—	634	—	+1σ
call	195	+0,03	97%	+22,4%	+2,2	—	0,27	—	403	—	+1σ
call ala ▶ ala	190	+0,04	96%	+19,2%	+1,9	0,14	0,46	107%	498	—	+1σ
call ala	185	+0,06	94%	+16,1%	+1,6	0,26	0,52	67%	1.351	—	+1σ
call ala	180	+0,10	90%	+13,0%	+1,3	0,33	0,70	72%	2.145	—	+1σ
call venduta ▶ venduta	175	+0,15	85%	+9,8%	+1,0	1,00	1,12	11%	3.225	—	+1σ
call venduta	170	+0,23	77%	+6,7%	+0,7	1,70	1,92	12%	5.437	—
call	165	+0,34	66%	+3,5%	+0,4	3,05	3,30	8%	6.994	—
call	160	+0,47	53%	+0,4%	+0,0	4,90	5,20	6%	6.279	—
prezzo 159,35
put	155	-0,41	59%	-2,7%	-0,3	4,15	4,75	13%	1.091	—
put venduta	150	-0,28	72%	-5,9%	-0,7	2,62	2,99	13%	1.609	—
put venduta ▶ venduta	145	-0,18	82%	-9,0%	-1,0	1,54	1,75	13%	2.149	—	−1σ
put ▶ ala	140	-0,12	88%	-12,1%	-1,4	0,80	1,11	32%	2.530	—	VAL−1σ
put	135	—	—	-15,3%	-1,8	0,54	0,78	36%	2.254	—	VAL−1σ
put	130	—	—	-18,4%	-2,2	0,32	0,62	64%	3.836	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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