PGR

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+4 Condizioni neutrali ieri +7

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -73

VRP (z-score) +38

Term slope -2

Vol-of-vol +99

IV3025,6%

HV30 c-c25,2%

VRP+0,4 (+0,8σ)

IV rank14

IV trendstabile

settore+1

VolScore +4: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +38 (+0.75σ), slope -2 (scontato: earnings nella curva), positioning -73, vol-of-vol +99 (-1.99σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore +4: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 25,4% · ±1σ 203–236 · ±2σ 189–255 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.85×	0.98×	0.77×	0.44×	0.57×	1.15×	3.07×	1.06×	0.75×	0.76×	0.15×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 195,0 (16Δ 202 · muro OI 195 · VAL 203 · −1σ 203) → venduta 195 · ala 190

Call zona protetta ≥ 237,5 (16Δ 238 · muro OI 235 · VAH 234 · +1σ 236) → venduta 240 · ala 250

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 195/240credito 168 $ pareggio 193,3 – 241,7 · perdita non limitata

iron condor 190/195/240/250 credito 90 $ perdita max 910 $ ROC 10% pareggio 194,1 – 240,9

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	260	+0,02	98%	+18,7%	+2,3	—	0,75	—	20	+20	muro OIVAH+1σ
call ala	255	+0,03	97%	+16,4%	+2,0	0,10	0,40	120%	385	+426	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	250	+0,05	95%	+14,1%	+1,8	0,10	0,60	143%	283	+283	muro OIVAH+1σ
call ala	245	+0,08	92%	+11,8%	+1,5	0,40	0,85	72%	186	+187	muro OIVAH+1σ
call ala	242.5	+0,10	90%	+10,7%	+1,3	0,10	1,40	173%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	240	+0,13	87%	+9,5%	+1,2	0,85	1,55	58%	491	+491	muro OIVAH+1σ
call venduta	237.5	+0,16	84%	+8,4%	+1,1	0,45	2,45	138%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	235	+0,20	80%	+7,3%	+0,9	1,00	2,05	69%	956	+943	muro OIVAH
call venduta	232.5	+0,24	76%	+6,1%	+0,8	1,70	2,25	28%	—	—
call venduta	230	+0,29	71%	+5,0%	+0,6	1,35	2,80	70%	307	+295
call	227.5	+0,34	66%	+3,8%	+0,5	2,80	3,60	25%	—	—
call	225	+0,40	60%	+2,7%	+0,4	3,20	4,50	34%	649	+651
call	222.5	+0,45	55%	+1,5%	+0,2	3,70	6,50	55%	—	—
call	220	+0,52	48%	+0,4%	+0,1	5,50	6,90	23%	252	+237
prezzo 219,11
put	217.5	-0,43	57%	-0,7%	-0,1	5,10	6,10	18%	—	—
put	215	-0,37	63%	-1,9%	-0,3	4,10	4,80	16%	81	+76
put	212.5	-0,32	68%	-3,0%	-0,4	3,30	4,10	22%	—	—
put venduta	210	-0,27	73%	-4,2%	-0,6	2,65	3,20	19%	243	+243
put venduta	207.5	-0,23	77%	-5,3%	-0,7	1,10	2,95	91%	—	—
put venduta	205	-0,18	82%	-6,4%	-0,9	0,85	2,05	83%	84	+84
put venduta	202.5	-0,15	85%	-7,6%	-1,0	0,40	2,05	135%	—	—	VAL−1σ
put	200	-0,12	88%	-8,7%	-1,2	0,40	1,50	116%	265	+266	VAL−1σ
put ala	197.5	-0,10	90%	-9,9%	-1,4	0,60	2,10	111%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	195	-0,08	92%	-11,0%	-1,6	0,50	0,95	62%	514	+510	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	190	-0,05	95%	-13,3%	-1,9	0,15	0,85	140%	215	+214	muro OIVAL−1σ
put	185	-0,03	97%	-15,6%	-2,3	—	0,55	—	120	+120	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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