PGR

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+4 Condizioni neutrali ieri +7

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -73

VRP (z-score) +38

Term slope -2

Vol-of-vol +99

IV3025,6%

HV30 c-c25,2%

VRP+0,4 (+0,8σ)

IV rank14

IV trendstabile

settore+1

VolScore +4: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +38 (+0.75σ), slope -2 (scontato: earnings nella curva), positioning -73, vol-of-vol +99 (-1.99σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore +4: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 26,0% · ±1σ 192–248 · ±2σ 169–282 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.11×	0.85×	0.98×	0.77×	0.44×	0.57×	1.15×	3.07×	1.06×	0.75×	1.40×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 185,0 (16Δ 185 · muro OI 190 · VAL 203 · −1σ 192) → venduta 185 · ala 160

Call zona protetta ≥ 250,0 (16Δ 250 · muro OI 230 · VAH 234 · +1σ 248) → venduta 250 · ala 270

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 185/250credito 398 $ pareggio 181,0 – 254,0 · perdita non limitata

iron condor 160/185/250/270 credito 257 $ perdita max 2243 $ ROC 11% pareggio 182,4 – 252,6

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	300	+0,01	99%	+37,3%	+2,5	—	0,15	—	1.383	—	muro OIVAH+1σ
call	290	+0,01	99%	+32,7%	+2,2	—	0,55	—	220	—	muro OIVAH+1σ
call	280	+0,02	98%	+28,2%	+1,9	—	1,55	—	323	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	270	+0,04	96%	+23,6%	+1,7	—	1,00	—	147	—	muro OIVAH+1σ
call ala	260	+0,08	92%	+19,0%	+1,4	—	1,25	—	242	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	250	+0,14	86%	+14,4%	+1,1	1,50	2,10	33%	473	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	240	+0,24	76%	+9,8%	+0,7	1,05	3,50	108%	1.011	—	muro OIVAH
call	230	+0,37	63%	+5,3%	+0,4	4,30	7,20	50%	1.914	—	muro OI
call	220	+0,53	47%	+0,7%	+0,1	9,40	11,30	18%	1.344	—
prezzo 218,49
put	210	-0,44	56%	-3,9%	-0,3	7,90	10,10	24%	765	—
put venduta	200	-0,31	69%	-8,5%	-0,7	4,40	7,70	55%	1.030	—	VAL
put venduta	195	-0,25	75%	-10,8%	-0,9	4,00	5,60	33%	912	—	VAL
put venduta	190	-0,20	80%	-13,0%	-1,1	2,20	3,90	56%	3.231	—	muro OIVAL−1σ
put venduta ▶ venduta	185	-0,16	84%	-15,3%	-1,3	2,40	3,90	48%	672	—	muro OIVAL−1σ
put	180	-0,13	87%	-17,6%	-1,5	1,50	3,80	87%	554	—	muro OIVAL−1σ
put ala	175	-0,11	89%	-19,9%	-1,7	0,20	3,80	180%	417	—	muro OIVAL−1σ
put ala	170	-0,09	91%	-22,2%	-2,0	—	3,60	—	421	—	muro OIVAL−1σ
put ala	165	-0,07	93%	-24,5%	-2,2	—	3,30	—	90	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	160	-0,06	94%	-26,8%	-2,4	—	3,00	—	168	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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3Fondamentali

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