PGR

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+4 Condizioni neutrali ieri +7

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -73

VRP (z-score) +38

Term slope -2

Vol-of-vol +99

IV3025,6%

HV30 c-c25,2%

VRP+0,4 (+0,8σ)

IV rank14

IV trendstabile

settore+1

VolScore +4: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +38 (+0.75σ), slope -2 (scontato: earnings nella curva), positioning -73, vol-of-vol +99 (-1.99σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore +4: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 27,2% · ±1σ 208–229 · ±2σ 199–240 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.11×	0.85×	0.98×	0.77×	0.44×	0.57×	1.15×	3.07×	1.06×	0.75×	1.40×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 207,5 (16Δ 208 · VAL 203 · −1σ 208) → venduta 195 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 230,0 (16Δ 230 · VAH 234 · +1σ 229) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	245	+0,02	98%	+12,1%	+2,4	—	0,15	—	18	0	VAH+1σ
call	242.5	+0,02	98%	+11,0%	+2,2	—	1,15	—	—	—	VAH+1σ
call ala	240	+0,04	96%	+9,8%	+2,0	—	0,15	—	6	0	VAH+1σ
call ala	237.5	+0,05	95%	+8,7%	+1,8	—	2,40	—	4	+4	VAH+1σ
call ala	235	+0,08	92%	+7,6%	+1,5	—	2,50	—	7	0	VAH+1σ
call	232.5	+0,11	89%	+6,4%	+1,3	0,25	0,95	117%	15	0	+1σ
call venduta	230	+0,16	84%	+5,3%	+1,1	0,20	1,75	159%	59	0	+1σ
call venduta	227.5	+0,22	78%	+4,1%	+0,9	0,85	1,65	64%	29	0
call venduta	225	+0,30	70%	+3,0%	+0,6	1,05	2,40	78%	325	0
call	222.5	+0,39	61%	+1,8%	+0,4	1,65	2,75	50%	2	+2
call	220	+0,49	51%	+0,7%	+0,1	3,10	3,80	20%	47	0
prezzo 218,49
put	217.5	-0,42	58%	-0,5%	-0,1	2,45	4,00	48%	—	—
put	215	-0,33	67%	-1,6%	-0,3	1,10	3,90	112%	119	0
put venduta	212.5	-0,26	74%	-2,7%	-0,6	0,60	2,00	108%	2	0
put venduta	210	-0,19	81%	-3,9%	-0,8	0,40	2,30	141%	8	0
put venduta	207.5	-0,14	86%	-5,0%	-1,1	0,50	0,95	62%	—	—	−1σ
put ala	205	-0,10	90%	-6,2%	-1,3	—	1,40	—	17	0	−1σ
put ala	202.5	-0,07	93%	-7,3%	-1,6	—	2,45	—	—	—	VAL−1σ
put ala	200	-0,05	95%	-8,5%	-1,9	—	1,05	—	58	0	VAL−1σ
put ala	197.5	-0,04	96%	-9,6%	-2,1	—	0,70	—	2	+2	VAL−1σ
put ▶ venduta	195	-0,03	97%	-10,8%	-2,4	0,15	0,65	125%	263	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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