SMH

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-20 apri in VolRadar ↗

+17 Condizioni neutrali ieri +17

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -40

VRP (z-score) +78

Term slope -36

Vol-of-vol +100

IV3037,2%

HV30 c-c32,4%

VRP+4,7 (+1,6σ)

IV rank30

IV trendespansione

settore+1

VolScore +17: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +78 (+1.56σ), slope -36, positioning -40, vol-of-vol +100 (-2.96σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore +17: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 10g 20/11 31g 15/01 87g IV 35,8% · ±1σ 459–651 · ±2σ 385–775 · catena del 20/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	10/20	WoW
1.15×	2.00×	0.91×	0.91×	1.27×	1.88×	2.48×	2.53×	1.12×	0.79×	0.38×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 20/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 458,7 (16Δ 465 · VAL 539 · −1σ 459) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 665,0 (16Δ 665 · VAH 610 · +1σ 651) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Scala degli strike · scadenza 15/01 (87 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call venduta	665	+0,14	86%	+21,7%	+1,1	5,40	6,95	25%	—	—	VAH+1σ
call venduta	645	+0,19	81%	+18,1%	+0,9	7,85	9,60	20%	—	—	VAH
call venduta	625	+0,25	75%	+14,4%	+0,8	11,25	13,45	18%	—	—	VAH
call venduta	610	+0,31	69%	+11,6%	+0,6	14,00	17,10	20%	—	—	VAH
call	595	—	—	+8,9%	+0,5	18,90	21,45	13%	—	—
call	585	—	—	+7,1%	+0,4	22,35	24,80	10%	—	—
call	575	+0,44	56%	+5,2%	+0,3	25,60	28,55	11%	—	—
call	570	+0,46	54%	+4,3%	+0,2	27,65	30,55	10%	—	—
call	565	+0,48	52%	+3,4%	+0,2	29,70	32,75	10%	—	—
call	560	+0,50	50%	+2,5%	+0,1	32,90	35,15	7%	—	—
call	555	+0,53	47%	+1,6%	+0,1	34,20	37,15	8%	—	—
call	550	+0,55	45%	+0,7%	+0,0	37,05	39,95	8%	—	—
prezzo 546,36
put	545	-0,44	56%	-0,2%	-0,0	33,30	36,25	8%	—	—
put	540	-0,42	58%	-1,2%	-0,1	31,40	34,40	9%	—	—
put	535	-0,40	60%	-2,1%	-0,1	29,10	31,80	9%	—	—	VAL
put	525	—	—	-3,9%	-0,2	25,00	27,85	11%	—	—	VAL
put venduta	515	-0,32	68%	-5,7%	-0,3	21,45	23,95	11%	—	—	VAL
put venduta	500	-0,27	73%	-8,5%	-0,5	16,95	18,65	10%	—	—	VAL
put venduta	485	-0,22	78%	-11,2%	-0,7	13,40	15,25	13%	—	—	VAL
put venduta	465	-0,17	83%	-14,9%	-0,9	9,35	11,45	20%	—	—	VAL
put	445	-0,12	88%	-18,6%	-1,2	6,55	8,30	24%	—	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026