SNOW

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+12 Condizioni neutrali ieri -5

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -3

VRP (z-score) +2

Term slope +25

Vol-of-vol +38

IV3058,3%

HV30 c-c47,3%

VRP+11,0 (+0,0σ)

IV rank49

IV trendespansione

settore+4

VolScore +12: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +2 (+0.05σ), slope +25 (scontato: earnings nella curva), positioning -3, vol-of-vol +38 (-0.76σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 36

VolScore +12 (neutro), term structure in contango (slope +0.021): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	305.0	ATM (front)	21g
compra	call	305.0	ATM (back)	75g

debito1510 $

max profitto1163 $

max perdita1510 $

POP51%

ROC77%

pareggio279.0 · 338.2

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 58,9% · ±1σ 277–340 · ±2σ 250–376 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.50×	0.93×	0.61×	1.14×	2.21×	0.98×	0.85×	1.16×	1.58×	2.53×	1.42×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 277,0 (16Δ 285 · VAL 228 · −1σ 277) → venduta 260 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 350,0 (16Δ 350 · VAH 355 · +1σ 340) → venduta 350 · ala 370

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 260/350credito 339 $ pareggio 256,6 – 353,4 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 305/305 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	375	+0,05	95%	+22,2%	+2,0	0,35	0,96	93%	79	0	VAH+1σ
call ala ▶ ala	370	+0,06	94%	+20,6%	+1,8	0,63	0,88	33%	226	0	VAH+1σ
call ala	365	+0,08	92%	+19,0%	+1,7	0,92	1,14	21%	247	0	VAH+1σ
call ala	360	+0,10	90%	+17,3%	+1,6	1,23	1,50	20%	245	0	VAH+1σ
call	355	+0,13	87%	+15,7%	+1,4	1,52	2,00	27%	110	0	+1σ
call venduta ▶ venduta	350	+0,16	84%	+14,1%	+1,3	2,24	2,63	16%	310	0	+1σ
call venduta	345	+0,20	80%	+12,4%	+1,1	3,05	3,50	14%	244	0	+1σ
call venduta	340	+0,24	76%	+10,8%	+1,0	3,85	4,45	14%	364	0	+1σ
call venduta	335	+0,29	71%	+9,2%	+0,9	5,05	5,80	14%	54	0
call	330	+0,35	65%	+7,5%	+0,7	6,75	7,35	9%	122	0
call	325	+0,41	59%	+5,9%	+0,6	8,40	9,20	9%	64	0
call	320	+0,47	53%	+4,3%	+0,4	10,20	11,30	10%	92	0
call	315	+0,53	47%	+2,7%	+0,3	11,70	15,55	28%	27	0
call	310	+0,59	41%	+1,0%	+0,1	14,95	17,80	17%	142	0
prezzo 306,84
put	305	-0,35	65%	-0,6%	-0,1	7,35	8,60	16%	265	0
put	302.5	-0,32	68%	-1,4%	-0,1	6,25	7,65	20%	—	—
put venduta	300	-0,29	71%	-2,2%	-0,2	5,30	7,30	32%	153	0
put venduta	297.5	-0,27	73%	-3,0%	-0,3	5,10	6,30	21%	—	—
put venduta	295	-0,24	76%	-3,9%	-0,4	4,45	5,40	19%	87	0
put venduta	292.5	-0,22	78%	-4,7%	-0,5	3,90	4,95	24%	—	—
put venduta	290	-0,19	81%	-5,5%	-0,6	3,60	4,10	13%	59	0
put venduta	287.5	-0,17	83%	-6,3%	-0,6	2,96	3,60	20%	—	—
put venduta	285	-0,16	84%	-7,1%	-0,7	2,45	3,30	30%	116	0
put	282.5	—	—	-7,9%	-0,8	—	—	—	—	—
put	280	-0,12	88%	-8,7%	-0,9	2,00	2,29	14%	109	0
put	277.5	—	—	-9,6%	-1,0	—	—	—	—	—
put ala	275	-0,09	91%	-10,4%	-1,1	1,25	1,85	39%	41	0	−1σ
put	272.5	—	—	-11,2%	-1,2	—	—	—	—	—	−1σ
put ala	270	-0,07	93%	-12,0%	-1,3	1,05	1,30	21%	75	0	−1σ
put	267.5	—	—	-12,8%	-1,3	—	—	—	—	—	−1σ
put ala	265	-0,05	95%	-13,6%	-1,4	0,75	0,98	27%	48	0	−1σ
put	262.5	—	—	-14,5%	-1,5	—	—	—	—	—	−1σ
put ala ▶ venduta	260	-0,04	96%	-15,3%	-1,6	0,50	0,85	52%	252	0	−1σ
put	257.5	—	—	-16,1%	-1,7	—	—	—	—	—	−1σ
put	255	-0,02	98%	-16,9%	-1,8	—	0,86	—	33	0	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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