SPGI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+16 Condizioni neutrali ieri +4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +40

VRP (z-score) +100

Term slope -100

Vol-of-vol -8

IV3032,7%

HV30 c-c24,0%

VRP+8,7 (+2,2σ)

IV rank70

IV trendespansione

settore+1

VolScore +16: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +100 (+2.24σ), slope -100, positioning +40, vol-of-vol -8 (+0.16σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 89

Earnings tra 7 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	380.0	wing -2σ	12g
vendi	put	405.0	-1σ (OTM)	12g
vendi	call	455.0	+1σ (OTM)	12g
compra	call	475.0	wing +2σ	12g

credito374 $

max profitto374 $

max perdita2126 $

POP74%

ROC18%

pareggio401.3 · 458.7

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 31,0% · ±1σ 390–469 · ±2σ 356–514 · catena del 19/10 ⚠ earnings 27/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.71×	0.83×	0.99×	0.72×	0.66×	0.72×	0.69×	1.43×	1.27×	0.73×	0.15×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 390,0 (16Δ 390 · muro OI 390 · VAL 397 · −1σ 390) → venduta 390 · ala 360

Call zona protetta ≥ 500,0 (16Δ 470 · muro OI 500 · VAH 457 · +1σ 469) → venduta 500 · ala 510

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 390/500credito 425 $ pareggio 385,7 – 504,3 · perdita non limitata

iron condor 360/390/500/510 credito 266 $ perdita max 2734 $ ROC 10% pareggio 387,3 – 502,7

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 380/405/455/475 a ~12 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	510	+0,03	97%	+19,2%	+1,9	0,20	1,70	158%	180	+180	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	500	+0,05	95%	+16,9%	+1,7	0,35	2,25	146%	343	+343	muro OIVAH+1σ
call ala	490	+0,08	92%	+14,5%	+1,5	0,80	1,70	72%	21	+20	VAH+1σ
call	480	+0,11	89%	+12,2%	+1,3	1,30	4,20	105%	56	+56	VAH+1σ
call	475	+0,14	86%	+11,0%	+1,1	1,90	8,10	124%	—	—	VAH+1σ
call venduta	470	+0,16	84%	+9,9%	+1,0	2,30	3,90	52%	72	+70	VAH+1σ
call venduta	465	+0,20	80%	+8,7%	+0,9	2,60	4,60	56%	—	—	VAH
call venduta	460	+0,23	77%	+7,5%	+0,8	4,20	5,60	29%	83	+37	VAH
call venduta	455	+0,28	72%	+6,4%	+0,7	4,50	6,90	42%	—	—
call venduta	452.5	+0,30	70%	+5,8%	+0,6	5,60	7,50	29%	—	—
call venduta	450	+0,32	68%	+5,2%	+0,6	6,20	8,20	28%	182	+182
call	447.5	+0,34	66%	+4,6%	+0,5	6,40	9,40	38%	—	—
call	445	+0,37	63%	+4,0%	+0,4	5,70	10,20	57%	—	—
call	442.5	+0,39	61%	+3,4%	+0,4	8,70	11,00	23%	—	—
call	440	+0,41	59%	+2,8%	+0,3	10,70	11,60	8%	273	+272
call	437.5	+0,44	56%	+2,3%	+0,2	8,10	13,00	46%	—	—
call	435	—	—	+1,7%	+0,2	12,10	14,10	15%	—	—
call	432.5	—	—	+1,1%	+0,1	12,30	15,30	22%	—	—
call	430	+0,51	49%	+0,5%	+0,1	12,90	16,30	23%	309	+120
prezzo 427,83
put	427.5	-0,47	53%	-0,1%	-0,0	13,40	17,90	29%	—	—
put	425	-0,44	56%	-0,7%	-0,1	12,40	14,00	12%	—	—
put	422.5	—	—	-1,2%	-0,1	11,00	12,80	15%	—	—
put	420	—	—	-1,8%	-0,2	9,80	11,70	18%	57	+61
put	417.5	—	—	-2,4%	-0,3	9,30	10,90	16%	—	—
put	415	—	—	-3,0%	-0,3	8,60	10,00	15%	—	—
put	412.5	—	—	-3,6%	-0,4	7,60	9,30	20%	—	—
put venduta	410	-0,30	70%	-4,2%	-0,5	7,00	8,20	16%	194	+191
put venduta	407.5	-0,28	72%	-4,8%	-0,5	6,20	7,70	22%	—	—
put venduta	405	-0,26	74%	-5,3%	-0,6	5,50	7,20	27%	—	—
put venduta	400	-0,22	78%	-6,5%	-0,7	5,00	5,80	15%	372	+371
put venduta	395	-0,19	81%	-7,7%	-0,9	3,90	4,90	23%	—	—	VAL
put venduta ▶ venduta	390	-0,16	84%	-8,8%	-1,0	3,10	4,00	25%	437	+437	muro OIVAL−1σ
put	385	-0,13	87%	-10,0%	-1,1	2,40	4,10	52%	—	—	muro OIVAL−1σ
put	380	-0,11	89%	-11,2%	-1,3	2,15	2,85	28%	220	+230	muro OIVAL−1σ
put ala	370	-0,08	92%	-13,5%	-1,6	0,90	1,95	74%	176	+179	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	360	-0,05	95%	-15,9%	-1,9	0,80	1,30	48%	130	+133	muro OIVAL−1σ
put ala	350	-0,03	97%	-18,2%	-2,2	0,65	1,10	51%	231	+234	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

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