SPY

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

+27 Condizioni neutrali ieri +21

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -55

VRP (z-score) +63

Term slope +53

Vol-of-vol +77

IV3014,1%

HV30 c-c10,2%

VRP+3,9 (+1,3σ)

IV rank23

IV trendespansione

settore+4

VolScore +27: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +63 (+1.26σ), slope +53, positioning -55, vol-of-vol +77 (-1.53σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore +27 (neutro), term structure in contango (slope +0.016): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	765.0	ATM (front)	21g
compra	call	765.0	ATM (back)	75g

debito918 $

max profitto683 $

max perdita918 $

POP51%

ROC74%

pareggio747.7 · 783.3

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 14,8% · ±1σ 713–824 · ±2σ 663–887 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.84×	0.72×	0.96×	0.53×	0.49×	0.69×	1.35×	1.18×	1.36×	0.98×	0.20×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 690,0 (16Δ 690 · muro OI 735 · VAL 737 · −1σ 713) → venduta 690 · ala 645

Call zona protetta ≥ 824,4 (16Δ 820 · VAH 771 · +1σ 824) → venduta 840 · ala 865

strangle 690/840credito 732 $ pareggio 682,7 – 847,3 · perdita non limitata

iron condor 645/690/840/865 credito 341 $ perdita max 4159 $ ROC 8% pareggio 686,6 – 843,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 765/765 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	920	+0,00	100%	+20,0%	+2,5	0,06	0,08	29%	—	—	VAH+1σ
call	890	+0,01	99%	+16,1%	+2,1	0,14	0,16	13%	—	—	VAH+1σ
call ▶ ala	865	+0,02	98%	+12,9%	+1,7	0,39	0,41	5%	—	—	VAH+1σ
call ala ▶ venduta	840	+0,07	93%	+9,6%	+1,3	1,38	1,40	1%	—	—	VAH+1σ
call venduta	820	+0,15	85%	+7,0%	+0,9	3,64	3,68	1%	—	—	VAH
call venduta	800	+0,28	72%	+4,4%	+0,6	8,55	8,61	1%	—	—	VAH
call	790	+0,36	64%	+3,1%	+0,4	12,45	12,51	0%	—	—	VAH
call	780	+0,44	56%	+1,8%	+0,2	17,39	17,45	0%	—	—	VAH
call	775	+0,48	52%	+1,1%	+0,2	20,23	20,30	0%	—	—	VAH
call	770	+0,51	49%	+0,5%	+0,1	23,27	23,34	0%	—	—
prezzo 766,48
put	765	-0,47	53%	-0,2%	-0,0	18,65	18,74	0%	1.435	—
put	760	-0,43	57%	-0,8%	-0,1	17,04	17,12	0%	1.306	—
put	755	-0,40	60%	-1,5%	-0,2	15,61	15,68	0%	657	—
put	750	-0,37	63%	-2,2%	-0,3	14,32	14,39	0%	547	—
put	745	-0,34	66%	-2,8%	-0,4	13,17	13,24	1%	451	—
put venduta	730	-0,27	73%	-4,8%	-0,7	10,37	10,43	1%	1.084	—	muro OIVAL
put venduta	710	-0,20	80%	-7,4%	-1,1	7,75	7,77	0%	648	—	muro OIVAL−1σ
put venduta ▶ venduta	690	-0,15	85%	-10,0%	-1,4	5,92	5,95	1%	1.248	—	muro OIVAL−1σ
put	670	-0,11	89%	-12,6%	-1,8	4,63	4,66	1%	97	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	645	-0,08	92%	-15,8%	-2,4	3,50	3,53	1%	3	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026