TGT

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+3 Condizioni neutrali ieri +4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -81

VRP (z-score) +32

Term slope +35

Vol-of-vol +62

IV3030,0%

HV30 c-c24,0%

VRP+6,0 (+0,6σ)

IV rank9

IV trendstabile

settore-0

VolScore +3: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +32 (+0.64σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -81, vol-of-vol +62 (-1.23σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 45

VolScore +3 (neutro), term structure in contango (slope +0.051): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	155.0	ATM (front)	21g
compra	call	155.0	ATM (back)	75g

debito394 $

max profitto307 $

max perdita394 $

POP51%

ROC78%

pareggio147.8 · 163.2

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 30,7% · ±1σ 146–163 · ±2σ 139–172 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.68×	0.89×	1.30×	1.29×	1.08×	1.19×	1.10×	0.98×	1.05×	1.54×	1.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 145,0 (16Δ 145 · muro OI 152 · VAL 121 · −1σ 146) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 162,7 (16Δ 162 · muro OI 158 · +1σ 163) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 155/155 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	175	+0,01	99%	+13,4%	+2,4	—	0,32	—	73	0	muro OI+1σ
call	172.5	+0,02	98%	+11,8%	+2,1	—	0,14	—	163	0	muro OI+1σ
call ala	170	+0,03	97%	+10,2%	+1,8	0,09	0,28	103%	124	0	muro OI+1σ
call ala	167.5	+0,05	95%	+8,6%	+1,5	0,05	0,26	135%	62	0	muro OI+1σ
call ala	165	+0,09	91%	+7,0%	+1,3	0,19	0,45	81%	122	0	muro OI+1σ
call venduta	162.5	+0,14	86%	+5,3%	+1,0	0,40	0,66	49%	93	0	muro OI
call venduta	160	+0,22	78%	+3,7%	+0,7	0,89	1,16	26%	162	0	muro OI
call venduta	157.5	+0,32	68%	+2,1%	+0,4	1,50	2,37	45%	205	0	muro OI
call	155	+0,43	57%	+0,5%	+0,1	2,34	3,15	30%	67	0
prezzo 154,26
put	152.5	-0,45	55%	-1,1%	-0,2	2,62	2,92	11%	207	0	muro OI
put	150	-0,33	67%	-2,8%	-0,5	1,76	2,04	15%	73	0	muro OI
put venduta	149	-0,29	71%	-3,4%	-0,7	1,37	1,68	20%	22	0	muro OI
put venduta	148	-0,25	75%	-4,1%	-0,8	1,08	1,47	31%	50	0	muro OI
put venduta	147	-0,21	79%	-4,7%	-0,9	0,87	1,23	34%	125	0	muro OI
put venduta	146	-0,18	82%	-5,4%	-1,0	0,70	0,90	25%	136	0	muro OI−1σ
put venduta	145	-0,15	85%	-6,0%	-1,2	0,54	0,74	31%	155	0	muro OI−1σ
put	144	-0,13	87%	-6,7%	-1,3	0,44	0,73	50%	89	0	muro OI−1σ
put ala	143	-0,10	90%	-7,3%	-1,4	0,28	0,54	63%	124	0	muro OI−1σ
put ala	142	-0,09	91%	-7,9%	-1,6	0,21	0,47	76%	78	0	muro OI−1σ
put ala	141	-0,07	93%	-8,6%	-1,7	0,14	0,36	88%	4	0	muro OI−1σ
put ala	140	-0,05	95%	-9,2%	-1,8	0,03	0,34	168%	175	0	muro OI−1σ
put	135	-0,02	98%	-12,5%	-2,5	—	0,44	—	55	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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