TSM

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-7 Condizioni neutrali ieri -7

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -88

VRP (z-score) +29

Term slope +19

Vol-of-vol +39

IV3032,0%

HV30 c-c30,4%

VRP+1,6 (+0,6σ)

IV rank6

IV trendstabile

settore-3

VolScore -7: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +29 (+0.58σ), slope +19 (scontato: earnings nella curva), positioning -88, vol-of-vol +39 (-0.78σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore -7 (neutro), term structure in contango (slope +0.016): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	420.0	ATM (front)	21g
compra	call	420.0	ATM (back)	75g

debito1141 $

max profitto917 $

max perdita1141 $

POP51%

ROC80%

pareggio399.3 · 443.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 32,0% · ±1σ 382–462 · ±2σ 348–508 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.92×	0.81×	1.32×	1.10×	0.98×	1.03×	1.75×	2.57×	1.45×	1.33×	0.27×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 382,3 (16Δ 385 · VAL 402 · −1σ 382) → venduta 380 · ala 350

Call zona protetta ≥ 470,0 (16Δ 470 · VAH 448 · +1σ 462) → venduta 470 · ala 490

strangle 380/470credito 585 $ pareggio 374,2 – 475,8 · perdita non limitata

iron condor 350/380/470/490 credito 380 $ perdita max 2620 $ ROC 15% pareggio 376,2 – 473,8

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 420/420 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	500	+0,04	96%	+19,0%	+1,8	0,57	0,73	25%	955	0	VAH+1σ
call ala ▶ ala	490	+0,06	94%	+16,6%	+1,6	0,93	1,04	11%	434	+2769	VAH+1σ
call ala	480	+0,09	91%	+14,2%	+1,4	1,51	1,69	11%	289	+6457	VAH+1σ
call ▶ venduta	470	+0,13	87%	+11,8%	+1,2	2,40	2,64	10%	421	+4793	VAH+1σ
call venduta	460	+0,19	81%	+9,5%	+1,0	3,70	4,00	8%	912	+4174	VAH
call venduta	455	+0,22	78%	+8,3%	+0,8	4,60	5,75	22%	—	—	VAH
call venduta	450	+0,26	74%	+7,1%	+0,7	5,65	6,05	7%	1.337	+5662	VAH
call venduta	445	+0,30	70%	+5,9%	+0,6	6,90	7,20	4%	—	—
call	440	+0,34	66%	+4,7%	+0,5	8,35	8,85	6%	502	+3752
call	437.5	+0,36	64%	+4,1%	+0,4	9,15	9,70	6%	—	—
call	435	+0,39	61%	+3,5%	+0,4	10,00	10,50	5%	—	—
call	432.5	+0,41	59%	+2,9%	+0,3	10,95	11,55	5%	—	—
call	430	+0,44	56%	+2,3%	+0,2	12,00	12,60	5%	974	+4293
call	427.5	+0,46	54%	+1,7%	+0,2	13,05	13,70	5%	—	—
call	425	+0,49	51%	+1,1%	+0,1	14,15	14,85	5%	—	—
call	422.5	+0,51	49%	+0,5%	+0,1	15,35	16,05	4%	—	—
prezzo 420,22
put	420	-0,47	53%	-0,1%	-0,0	14,75	15,30	4%	—	+5341
put	417.5	-0,44	56%	-0,6%	-0,1	12,00	14,35	18%	—	—
put	415	-0,42	58%	-1,2%	-0,1	11,00	13,30	19%	—	—
put	412.5	-0,39	61%	-1,8%	-0,2	11,30	12,00	6%	—	—
put	410	-0,37	63%	-2,4%	-0,3	10,25	10,90	6%	—	+5864
put	407.5	-0,35	65%	-3,0%	-0,3	9,40	10,35	10%	—	—
put	405	-0,32	68%	-3,6%	-0,4	7,65	9,65	23%	—	—
put venduta	402.5	-0,30	70%	-4,2%	-0,5	6,55	8,30	24%	—	—
put venduta	400	-0,28	72%	-4,8%	-0,5	7,10	7,55	6%	—	+6306	VAL
put venduta	397.5	-0,26	74%	-5,4%	-0,6	6,40	6,90	8%	—	—	VAL
put venduta	395	-0,24	76%	-6,0%	-0,7	5,85	6,35	8%	—	—	VAL
put venduta	392.5	-0,22	78%	-6,6%	-0,7	4,10	5,70	33%	—	—	VAL
put venduta	390	-0,20	80%	-7,2%	-0,8	4,80	5,20	8%	—	+6758	VAL
put venduta	385	-0,17	83%	-8,4%	-0,9	3,90	4,25	9%	—	—	VAL
put venduta ▶ venduta	380	-0,14	86%	-9,6%	-1,1	3,15	3,50	11%	—	+5924	VAL−1σ
put	375	-0,12	88%	-10,8%	-1,2	2,65	2,87	8%	—	—	VAL−1σ
put ala	370	-0,10	90%	-12,0%	-1,3	2,18	2,37	8%	—	+5291	VAL−1σ
put ala	365	-0,08	92%	-13,1%	-1,5	1,74	1,97	12%	—	—	VAL−1σ
put ala	360	-0,07	93%	-14,3%	-1,6	1,42	1,61	13%	—	+4431	VAL−1σ
put ala ▶ ala	350	-0,05	95%	-16,7%	-1,9	0,99	1,13	13%	—	+7821	VAL−1σ
put ala	340	-0,04	96%	-19,1%	-2,2	0,73	0,82	12%	—	+2402	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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