TSM

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-7 Condizioni neutrali ieri -7

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -88

VRP (z-score) +29

Term slope +19

Vol-of-vol +39

IV3032,0%

HV30 c-c30,4%

VRP+1,6 (+0,6σ)

IV rank6

IV trendstabile

settore-3

VolScore -7: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +29 (+0.58σ), slope +19 (scontato: earnings nella curva), positioning -88, vol-of-vol +39 (-0.78σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore -7 (neutro), term structure in contango (slope +0.016): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	420.0	ATM (front)	21g
compra	call	420.0	ATM (back)	75g

debito1141 $

max profitto917 $

max perdita1141 $

POP51%

ROC80%

pareggio399.3 · 443.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 32,8% · ±1σ 358–494 · ±2σ 305–580 · catena del 19/10 ⚠ earnings 14/01 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.92×	0.81×	1.32×	1.10×	0.98×	1.03×	1.75×	2.57×	1.45×	1.33×	0.27×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 357,8 (VAL 402 · −1σ 358) → venduta 330 · ala 320

Call zona protetta ≥ 500,0 (16Δ 500 · VAH 448 · +1σ 494) → venduta 500 · ala 520

strangle 330/500credito 848 $ pareggio 321,5 – 508,5 · perdita non limitata

iron condor 320/330/500/520 credito 268 $ perdita max 1732 $ ROC 16% pareggio 327,3 – 502,7

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 420/420 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	520	+0,12	88%	+23,7%	+1,3	3,50	4,10	16%	—	—	VAH+1σ
call venduta	510	+0,14	86%	+21,4%	+1,2	4,40	4,95	12%	—	—	VAH+1σ
call venduta ▶ venduta	500	+0,17	83%	+19,0%	+1,1	5,75	6,00	4%	—	—	VAH+1σ
call venduta	490	+0,20	80%	+16,6%	+1,0	6,85	7,65	11%	—	—	VAH
call venduta	480	+0,24	76%	+14,2%	+0,8	8,65	9,70	11%	—	—	VAH
call venduta	470	+0,29	71%	+11,8%	+0,7	10,90	11,85	8%	—	—	VAH
call	460	+0,33	67%	+9,5%	+0,6	13,45	14,60	8%	—	—	VAH
call	450	+0,39	61%	+7,1%	+0,4	16,50	17,70	7%	—	—	VAH
call	440	+0,44	56%	+4,7%	+0,3	19,85	21,05	6%	—	—
call	430	+0,50	50%	+2,3%	+0,1	24,05	24,90	3%	—	—
prezzo 420,22
put	420	-0,45	55%	-0,1%	-0,0	24,15	25,50	5%	—	—
put	410	-0,39	61%	-2,4%	-0,2	19,65	21,15	7%	—	—
put	400	-0,33	67%	-4,8%	-0,3	15,75	16,65	6%	—	—	VAL
put	390	—	—	-7,2%	-0,5	12,15	13,35	9%	—	—	VAL
put	380	—	—	-9,6%	-0,6	9,65	10,25	6%	—	—	VAL
put	370	—	—	-12,0%	-0,8	7,15	8,00	11%	—	—	VAL
put	360	—	—	-14,3%	-1,0	5,50	6,10	10%	—	—	VAL
put	350	—	—	-16,7%	-1,1	3,85	4,65	19%	—	—	VAL−1σ
put	340	—	—	-19,1%	-1,3	3,15	3,55	12%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	330	-0,07	93%	-21,5%	-1,5	2,43	2,77	13%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	320	-0,06	94%	-23,8%	-1,7	1,89	2,09	10%	—	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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