UNP

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+13 Condizioni neutrali ieri +8

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +13

VRP (z-score) +92

Term slope -66

Vol-of-vol -15

IV3026,4%

HV30 c-c16,9%

VRP+9,6 (+1,8σ)

IV rank56

IV trendstabile

settore+2

VolScore +13: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +92 (+1.84σ), slope -66, positioning +13, vol-of-vol -15 (+0.31σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 86

Earnings tra 2 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	270.0	wing -2σ	10g
vendi	put	280.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	300.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	310.0	wing +2σ	10g

credito250 $

max profitto250 $

max perdita750 $

POP67%

ROC33%

pareggio277.5 · 302.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 25,8% · ±1σ 268–312 · ±2σ 248–337 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.82×	0.80×	0.81×	0.61×	0.55×	0.77×	0.52×	1.12×	1.61×	1.03×	1.01×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 267,5 (16Δ 268 · muro OI 270 · VAL 262 · −1σ 268) → venduta 260 · ala 255

Call zona protetta ≥ 312,5 (16Δ 312 · muro OI 290 · VAH 293 · +1σ 312) → venduta 315 · ala 330

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 260/315credito 261 $ pareggio 257,4 – 317,6 · perdita non limitata

iron condor 255/260/315/330 credito 143 $ perdita max 1357 $ ROC 11% pareggio 258,6 – 316,4

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 270/280/300/310 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	340	+0,02	98%	+17,6%	+2,1	0,10	0,55	138%	393	+393	muro OIVAH+1σ
call ala	335	+0,03	97%	+15,9%	+1,9	—	1,05	—	724	+728	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	330	+0,05	95%	+14,2%	+1,7	0,35	0,95	92%	440	+444	muro OIVAH+1σ
call ala	325	+0,07	93%	+12,4%	+1,5	0,45	0,85	62%	1.289	+1291	muro OIVAH+1σ
call ala	320	+0,10	90%	+10,7%	+1,3	0,35	1,35	118%	1.104	+1104	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	315	+0,13	87%	+9,0%	+1,1	0,60	2,05	109%	678	+673	muro OIVAH+1σ
call venduta	312.5	+0,15	85%	+8,1%	+1,0	1,60	2,30	36%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	310	+0,18	82%	+7,3%	+0,9	0,95	2,55	91%	997	+970	muro OIVAH
call venduta	307.5	+0,21	79%	+6,4%	+0,8	1,45	3,00	70%	—	—	muro OIVAH
call venduta	305	+0,24	76%	+5,5%	+0,7	1,90	3,50	59%	520	+494	muro OIVAH
call venduta	302.5	+0,27	73%	+4,7%	+0,6	2,50	5,00	67%	—	—	muro OIVAH
call venduta	300	+0,32	68%	+3,8%	+0,5	2,90	5,70	65%	1.091	+1068	muro OIVAH
call	297.5	+0,35	65%	+2,9%	+0,4	4,40	5,20	17%	—	—	muro OIVAH
call	295	+0,40	60%	+2,1%	+0,3	5,60	6,00	7%	307	+317	muro OIVAH
call	292.5	+0,44	56%	+1,2%	+0,2	5,60	7,00	22%	—	—	muro OI
call	290	+0,48	52%	+0,3%	+0,0	7,10	8,10	13%	2.503	+2506	muro OI
prezzo 289,04
put	287.5	-0,48	52%	-0,5%	-0,1	7,50	8,80	16%	—	—
put	285	-0,43	57%	-1,4%	-0,2	6,50	7,60	16%	194	+195
put	282.5	-0,39	61%	-2,3%	-0,3	5,50	6,50	17%	—	—
put	280	-0,34	66%	-3,1%	-0,4	4,80	5,70	17%	185	+185
put venduta	277.5	-0,30	70%	-4,0%	-0,5	3,90	4,80	21%	—	—
put	275	—	—	-4,9%	-0,7	3,20	4,00	22%	379	+379
put venduta	272.5	-0,23	77%	-5,7%	-0,8	2,60	3,40	27%	—	—
put	270	—	—	-6,6%	-0,9	2,10	2,85	30%	1.016	+1003	muro OI
put venduta	267.5	-0,17	83%	-7,5%	-1,0	1,10	3,10	95%	—	—	muro OI−1σ
put	265	—	—	-8,3%	-1,1	1,25	2,10	51%	292	+301	muro OI−1σ
put ala ▶ venduta	260	-0,10	90%	-10,0%	-1,4	1,00	1,95	64%	223	+223	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	255	-0,07	93%	-11,8%	-1,6	0,25	1,55	144%	157	+158	muro OIVAL−1σ
put	250	—	—	-13,5%	-1,9	0,25	1,25	133%	283	+287	muro OIVAL−1σ
put	245	-0,03	97%	-15,2%	-2,2	0,05	0,60	169%	65	+65	muro OIVAL−1σ
put	240	—	—	-17,0%	-2,4	—	2,40	—	100	+100	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

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