UNP

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+13 Condizioni neutrali ieri +8

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +13

VRP (z-score) +92

Term slope -66

Vol-of-vol -15

IV3026,4%

HV30 c-c16,9%

VRP+9,6 (+1,8σ)

IV rank56

IV trendstabile

settore+2

VolScore +13: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +92 (+1.84σ), slope -66, positioning +13, vol-of-vol -15 (+0.31σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 86

Earnings tra 2 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	270.0	wing -2σ	10g
vendi	put	280.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	300.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	310.0	wing +2σ	10g

credito250 $

max profitto250 $

max perdita750 $

POP67%

ROC33%

pareggio277.5 · 302.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 23,3% · ±1σ 258–324 · ±2σ 230–364 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.82×	0.80×	0.81×	0.61×	0.55×	0.77×	0.52×	1.12×	1.61×	1.03×	1.01×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 257,7 (16Δ 260 · muro OI 260 · VAL 262 · −1σ 258) → venduta 250 · ala 230

Call zona protetta ≥ 330,0 (16Δ 330 · muro OI 320 · VAH 293 · +1σ 324) → venduta 330 · ala 380

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 250/330credito 421 $ pareggio 245,8 – 334,2 · perdita non limitata

iron condor 230/250/330/380 credito 322 $ perdita max 4678 $ ROC 7% pareggio 246,8 – 333,2

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 270/280/300/310 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	380	+0,02	98%	+31,5%	+2,4	—	0,70	—	107	—	muro OIVAH+1σ
call	370	+0,03	97%	+28,0%	+2,2	—	2,15	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	360	+0,04	96%	+24,6%	+1,9	—	2,60	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	350	+0,06	94%	+21,1%	+1,7	0,15	2,55	178%	551	—	muro OIVAH+1σ
call ala	340	+0,09	91%	+17,6%	+1,4	0,95	1,75	59%	294	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	330	+0,14	86%	+14,2%	+1,2	1,70	2,55	40%	519	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	320	+0,20	80%	+10,7%	+0,9	2,80	4,80	53%	1.746	—	muro OIVAH
call venduta	310	+0,29	71%	+7,3%	+0,6	4,80	6,90	36%	511	—	VAH
call	300	+0,40	60%	+3,8%	+0,3	6,50	10,00	42%	1.537	—	VAH
call	290	+0,52	48%	+0,3%	+0,0	10,70	14,10	27%	792	—
prezzo 289,04
put	280	-0,37	63%	-3,1%	-0,3	8,40	10,60	23%	625	—
put venduta	270	-0,27	73%	-6,6%	-0,6	5,70	6,10	7%	744	—
put venduta	260	-0,18	82%	-10,0%	-0,9	2,80	4,00	35%	1.793	—	muro OIVAL
put ▶ venduta	250	-0,11	89%	-13,5%	-1,3	1,70	2,35	32%	728	—	muro OIVAL−1σ
put ala	240	-0,07	93%	-17,0%	-1,6	0,85	1,75	69%	897	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	230	-0,04	96%	-20,4%	-2,0	—	1,00	—	1.045	—	muro OIVAL−1σ
put	220	-0,03	97%	-23,9%	-2,4	0,05	2,45	192%	985	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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