XLV

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+31 Condizioni neutrali ieri +34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +32

VRP (z-score) +67

Term slope -41

Vol-of-vol +77

IV3018,9%

HV30 c-c16,7%

VRP+2,3 (+1,3σ)

IV rank66

IV trendespansione

settore+14

VolScore +31: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +67 (+1.34σ), slope -41, positioning +32, vol-of-vol +77 (-1.54σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore +31 (neutro) ma IV rank 66/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	157.5	wing -2σ	37g
vendi	put	167.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	185.0	+1σ (OTM)	37g
compra	call	195.0	wing +2σ	37g

credito212 $

max profitto212 $

max perdita788 $

POP69%

ROC27%

pareggio165.4 · 187.1

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 18,4% · ±1σ 166–185 · ±2σ 158–196 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.94×	1.07×	1.46×	0.89×	0.66×	0.99×	1.48×	1.38×	1.07×	0.71×	0.14×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 165,0 (16Δ 167 · muro OI 165 · VAL 153 · −1σ 166) → venduta 164 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 190,0 (16Δ 190 · muro OI 179 · VAH 177 · +1σ 185) → venduta 190 · ala 195

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 164/190credito 99 $ pareggio 163,0 – 191,0 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 157/167/185/195 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	200	+0,02	98%	+13,9%	+2,4	—	1,27	—	62	+62	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	195	+0,04	96%	+11,0%	+1,9	—	0,50	—	250	+250	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	190	+0,11	89%	+8,2%	+1,4	—	0,53	—	333	+338	muro OIVAH+1σ
call	189	—	—	+7,6%	+1,3	—	4,90	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	188	—	—	+7,0%	+1,2	—	2,98	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	187	—	—	+6,5%	+1,2	—	4,90	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	186	—	—	+5,9%	+1,1	—	4,90	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	185	+0,23	77%	+5,3%	+1,0	0,60	1,05	55%	278	+263	muro OIVAH
call	184	—	—	+4,8%	+0,9	—	3,65	—	—	—	muro OIVAH
call venduta	183	+0,30	70%	+4,2%	+0,8	0,41	5,00	170%	1.074	+1084	muro OIVAH
call	182.5	—	—	+3,9%	+0,7	—	3,10	—	—	—	muro OIVAH
call	182	+0,33	67%	+3,6%	+0,7	0,20	5,00	185%	95	+85	muro OIVAH
call	181	+0,37	63%	+3,0%	+0,6	0,14	5,00	189%	99	+85	muro OIVAH
call	180	+0,41	59%	+2,5%	+0,4	1,08	2,40	76%	1.611	+1560	muro OIVAH
call	179	+0,45	55%	+1,9%	+0,3	0,10	5,00	192%	1.896	+1767	muro OIVAH
call	178	+0,49	51%	+1,3%	+0,2	—	4,60	—	194	+155	VAH
call	177.5	—	—	+1,1%	+0,2	0,73	5,60	154%	—	—	VAH
call	177	+0,53	47%	+0,8%	+0,1	0,05	4,95	196%	252	+252	VAH
call	176	+0,57	43%	+0,2%	+0,0	2,40	4,60	63%	1.471	+1614
prezzo 175,65
put	174	-0,36	64%	-0,9%	-0,2	0,40	4,00	164%	97	+95
put venduta	172	-0,29	71%	-2,1%	-0,4	0,95	5,00	136%	320	+318
put venduta	170	-0,24	76%	-3,2%	-0,6	0,68	1,70	86%	1.811	+1803
put venduta	168	-0,18	82%	-4,4%	-0,8	0,58	1,18	68%	1.403	+1407
put venduta	167	-0,16	84%	-4,9%	-0,9	—	1,13	—	860	+1143
put	166	-0,14	86%	-5,5%	-1,0	—	1,00	—	104	+103	−1σ
put ala ▶ venduta	164	-0,10	90%	-6,6%	-1,3	0,48	5,00	165%	539	+459	muro OI−1σ
put	162	—	—	-7,8%	-1,5	—	0,74	—	590	+588	muro OI−1σ
put	160	—	—	-8,9%	-1,7	0,20	1,11	139%	2.620	+2635	muro OI−1σ
put	158	—	—	-10,0%	-1,9	0,22	1,28	141%	152	+153	muro OI−1σ
put	156	—	—	-11,2%	-2,2	—	1,84	—	48	+48	muro OI−1σ
put	154	—	—	-12,3%	-2,4	0,02	5,00	198%	25	+25	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026