XLV

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+31 Condizioni neutrali ieri +34

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +32

VRP (z-score) +67

Term slope -41

Vol-of-vol +77

IV3018,9%

HV30 c-c16,7%

VRP+2,3 (+1,3σ)

IV rank66

IV trendespansione

settore+14

VolScore +31: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +67 (+1.34σ), slope -41, positioning +32, vol-of-vol +77 (-1.54σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore +31 (neutro) ma IV rank 66/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	157.5	wing -2σ	37g
vendi	put	167.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	185.0	+1σ (OTM)	37g
compra	call	195.0	wing +2σ	37g

credito212 $

max profitto212 $

max perdita788 $

POP69%

ROC27%

pareggio165.4 · 187.1

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 17,9% · ±1σ 162–193 · ±2σ 148–211 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.93×	0.94×	1.07×	1.46×	0.89×	0.66×	0.99×	1.48×	1.38×	1.07×	1.11×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 150,0 (16Δ 161 · muro OI 150 · VAL 153 · −1σ 162) → venduta 147 · ala 142

Call zona protetta ≥ 195,0 (16Δ 195 · VAH 177 · +1σ 193) → venduta 195 · ala 200

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 147/195credito 136 $ pareggio 145,6 – 196,4 · perdita non limitata

iron condor 142/147/195/200 credito 56 $ perdita max 444 $ ROC 12% pareggio 146,4 – 195,6

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 157/167/185/195 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	220	+0,02	98%	+24,5%	+2,5	—	2,39	—	1	—	VAH+1σ
call	215	+0,03	97%	+21,7%	+2,2	—	0,26	—	9	—	VAH+1σ
call ala	210	+0,04	96%	+18,8%	+2,0	—	0,27	—	—	—	VAH+1σ
call ala	205	+0,06	94%	+16,0%	+1,7	0,05	0,53	166%	85	—	VAH+1σ
call ala ▶ ala	200	+0,10	90%	+13,2%	+1,4	0,15	0,80	137%	3.184	—	VAH+1σ
call venduta ▶ venduta	195	+0,16	84%	+10,4%	+1,1	0,66	1,55	81%	5.186	—	VAH+1σ
call venduta	190	+0,24	76%	+7,5%	+0,8	0,15	2,00	172%	4.178	—	VAH
call	185	+0,34	66%	+4,7%	+0,5	—	3,50	—	5.597	—	VAH
call	180	+0,47	53%	+1,9%	+0,2	4,50	7,25	47%	9.272	—	VAH
prezzo 176,71
put	175	-0,42	58%	-1,0%	-0,1	3,05	7,95	89%	657	—
put venduta	170	-0,30	70%	-3,8%	-0,4	1,00	4,95	133%	1.998	—
put venduta	169	-0,28	72%	-4,4%	-0,5	0,05	4,95	196%	195	—
put venduta	168	-0,26	74%	-4,9%	-0,6	0,40	5,00	170%	589	—
put venduta	167	-0,24	76%	-5,5%	-0,6	0,10	5,00	192%	380	—
put venduta	164	-0,19	81%	-7,2%	-0,9	0,58	2,88	133%	108	—
put venduta	161	-0,14	86%	-8,9%	-1,1	—	4,90	—	123	—	−1σ
put ala	157	-0,10	90%	-11,2%	-1,3	—	4,90	—	374	—	−1σ
put ala	152	-0,06	94%	-14,0%	-1,7	—	2,87	—	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	147	-0,04	96%	-16,8%	-2,1	0,06	1,98	188%	1.186	—	muro OIVAL−1σ
put ▶ ala	142	-0,02	98%	-19,6%	-2,5	—	4,90	—	403	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026