ACN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -8

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -1

VRP (z-score) -52

Term slope +26

Vol-of-vol +21

IV3040,0%

HV30 c-c63,5%

VRP-23,5 (-1,0σ)

IV rank50

IV trendcompressione

settore+4

VolScore -6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -52 (-1.04σ), slope +26 (scontato: earnings nella curva), positioning -1, vol-of-vol +21 (-0.42σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 37

VolScore -6 (neutro), term structure in contango (slope +0.022): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	230.0	ATM (front)	21g
compra	call	230.0	ATM (back)	75g

debito781 $

max profitto622 $

max perdita781 $

POP51%

ROC80%

pareggio216.0 · 246.5

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 43,4% · ±1σ 213–248 · ±2σ 198–267 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.99×	0.65×	0.75×	1.41×	0.63×	1.08×	0.94×	0.96×	1.26×	0.94×	1.08×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 200,0 (16Δ 220 · muro OI 200 · VAL 125 · −1σ 213) → venduta 200 · ala 195

Call zona protetta ≥ 255,0 (16Δ 255 · muro OI 245 · +1σ 248) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 230/230 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	275	+0,03	97%	+19,7%	+2,4	—	0,55	—	—	—	muro OI+1σ
call ala	270	+0,05	95%	+17,6%	+2,1	0,15	0,45	100%	3	+3	muro OI+1σ
call	267.5	—	—	+16,5%	+2,0	—	—	—	—	—	muro OI+1σ
call ala	265	+0,07	93%	+15,4%	+1,9	0,30	0,65	74%	24	0	muro OI+1σ
call	262.5	—	—	+14,3%	+1,8	—	—	—	—	—	muro OI+1σ
call	260	+0,12	88%	+13,2%	+1,6	—	2,55	—	4	0	muro OI+1σ
call	257.5	—	—	+12,1%	+1,5	—	—	—	—	—	muro OI+1σ
call venduta	255	+0,17	83%	+11,0%	+1,4	0,10	4,10	190%	7	0	muro OI+1σ
call	252.5	—	—	+9,9%	+1,3	—	—	—	—	—	muro OI+1σ
call venduta	250	+0,25	75%	+8,8%	+1,1	1,85	2,90	44%	198	0	muro OI+1σ
call venduta	247.5	+0,29	71%	+7,8%	+1,0	1,00	4,90	132%	—	—	muro OI
call	245	+0,34	66%	+6,7%	+0,9	3,00	5,50	59%	244	0	muro OI
call	242.5	+0,40	60%	+5,6%	+0,7	3,40	6,70	65%	—	—
call	240	+0,45	55%	+4,5%	+0,6	4,80	6,50	30%	163	0
call	237.5	+0,51	49%	+3,4%	+0,4	5,60	7,60	30%	13	0
call	235	+0,56	44%	+2,3%	+0,3	7,00	8,90	24%	172	0
call	232.5	+0,62	38%	+1,2%	+0,2	8,30	11,10	29%	14	0
call	230	+0,67	33%	+0,1%	+0,0	9,70	12,30	24%	141	0
prezzo 229,68
put venduta	227.5	-0,28	72%	-0,9%	-0,1	2,40	4,30	57%	5	0
put venduta	225	-0,23	77%	-2,0%	-0,3	2,00	3,20	46%	31	0
put venduta	222.5	-0,19	81%	-3,1%	-0,4	0,05	4,40	196%	13	0
put venduta	220	-0,16	84%	-4,2%	-0,6	1,10	1,85	51%	24	0
put	217.5	-0,13	87%	-5,3%	-0,7	0,55	3,50	146%	35	0
put ala	215	-0,10	90%	-6,4%	-0,9	0,20	2,05	164%	23	0
put ala	212.5	-0,08	92%	-7,5%	-1,0	—	1,80	—	27	0	−1σ
put ala	210	-0,06	94%	-8,6%	-1,2	0,10	0,60	143%	68	0	−1σ
put ala	207.5	-0,04	96%	-9,7%	-1,3	—	0,55	—	14	0	−1σ
put ala	205	-0,03	97%	-10,7%	-1,5	—	0,50	—	51	0	−1σ
put	202.5	-0,02	98%	-11,8%	-1,7	—	0,30	—	36	0	−1σ
put ▶ venduta	200	-0,02	98%	-12,9%	-1,8	—	0,45	—	234	0	muro OI−1σ
put	197.5	-0,01	99%	-14,0%	-2,0	—	0,45	—	74	0	muro OI−1σ
put ▶ ala	195	-0,01	99%	-15,1%	-2,2	—	0,45	—	108	0	muro OI−1σ
put	192.5	-0,01	99%	-16,2%	-2,3	—	0,30	—	141	0	muro OI−1σ
put	190	-0,00	100%	-17,3%	-2,5	—	0,20	—	135	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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