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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -6

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -7

VRP (z-score) -53

Term slope +35

Vol-of-vol +22

IV3038,9%

HV30 c-c62,8%

VRP-23,9 (-1,1σ)

IV rank46

IV trendcompressione

settore-3

VolScore -6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -53 (-1.07σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -7, vol-of-vol +22 (-0.44σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore -6 (neutro), term structure in contango (slope +0.036): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	237.5	ATM (front)	21g
compra	call	237.5	ATM (back)	75g

debito784 $

max profitto620 $

max perdita784 $

POP51%

ROC79%

pareggio223.4 · 254.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 40,7% · ±1σ 194–289 · ±2σ 159–353 · catena del 19/10 ⚠ earnings 17/12 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.65×	0.75×	1.41×	0.63×	1.08×	0.94×	0.96×	1.26×	0.94×	0.88×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 194,0 (16Δ 200 · VAL 142 · −1σ 194) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 290,0 (16Δ 290 · +1σ 289) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 237/237 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	340	+0,06	94%	+43,5%	+1,8	—	2,15	—	—	—	+1σ
call ala	330	+0,07	93%	+39,3%	+1,7	0,20	2,60	171%	—	—	+1σ
call ala	320	+0,10	90%	+35,1%	+1,5	0,60	3,10	135%	—	—	+1σ
call	310	+0,12	88%	+30,8%	+1,3	2,05	4,00	64%	—	—	+1σ
call	300	—	—	+26,6%	+1,2	2,90	3,80	27%	—	—	+1σ
call venduta	290	+0,19	81%	+22,4%	+1,0	4,10	5,40	27%	—	—	+1σ
call venduta	280	+0,24	76%	+18,2%	+0,8	5,60	6,70	18%	—	—
call venduta	270	+0,30	70%	+14,0%	+0,7	7,70	8,50	10%	—	—
call	260	+0,37	63%	+9,7%	+0,5	10,20	13,00	24%	—	—
call	250	+0,45	55%	+5,5%	+0,3	14,10	15,90	12%	—	—
call	240	—	—	+1,3%	+0,1	17,40	19,70	12%	—	—
prezzo 236,93
put	230	-0,39	61%	-2,9%	-0,1	14,80	15,80	7%	—	—
put	220	—	—	-7,1%	-0,4	10,30	12,50	19%	—	—
put venduta	210	-0,24	76%	-11,4%	-0,6	7,40	9,10	21%	—	—
put venduta	200	-0,17	83%	-15,6%	-0,8	4,40	5,80	27%	—	—
put	195	—	—	-17,7%	-1,0	3,70	4,70	24%	—	—
put	190	—	—	-19,8%	-1,1	3,00	4,00	29%	—	—	−1σ
put ala	185	-0,10	90%	-21,9%	-1,2	2,05	4,00	64%	—	—	−1σ
put ala	180	-0,08	92%	-24,0%	-1,4	2,00	3,10	43%	—	—	−1σ
put ala	175	-0,07	93%	-26,1%	-1,5	1,15	2,05	56%	—	—	−1σ
put ala	170	-0,05	95%	-28,2%	-1,7	0,50	1,75	111%	—	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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