ACN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -6

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -7

VRP (z-score) -53

Term slope +35

Vol-of-vol +22

IV3038,9%

HV30 c-c62,8%

VRP-23,9 (-1,1σ)

IV rank46

IV trendcompressione

settore-3

VolScore -6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -53 (-1.07σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -7, vol-of-vol +22 (-0.44σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore -6 (neutro), term structure in contango (slope +0.036): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	237.5	ATM (front)	21g
compra	call	237.5	ATM (back)	75g

debito784 $

max profitto620 $

max perdita784 $

POP51%

ROC79%

pareggio223.4 · 254.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 38,9% · ±1σ 211–266 · ±2σ 188–298 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.65×	0.75×	1.41×	0.63×	1.08×	0.94×	0.96×	1.26×	0.94×	0.88×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 211,1 (16Δ 212 · VAL 142 · −1σ 211) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 270,0 (16Δ 270 · +1σ 266) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 237/237 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	280	+0,09	91%	+18,2%	+1,4	0,50	1,20	82%	3	—	+1σ
call	275	+0,12	88%	+16,1%	+1,3	0,20	1,65	157%	41	+825	+1σ
call venduta	270	+0,15	85%	+14,0%	+1,1	1,15	2,40	70%	23	+90	+1σ
call	265	—	—	+11,8%	+1,0	2,35	2,75	16%	47	+139
call	260	—	—	+9,7%	+0,8	3,00	3,80	24%	144	+329
call venduta	255	+0,29	71%	+7,6%	+0,6	4,00	5,50	32%	36	+121
call	250	+0,35	65%	+5,5%	+0,5	5,40	6,30	15%	152	+781
call	247.5	+0,38	62%	+4,5%	+0,4	5,90	7,60	25%	—	—
call	245	+0,42	58%	+3,4%	+0,3	7,00	9,20	27%	133	+217
call	242.5	+0,45	55%	+2,4%	+0,2	7,80	9,80	23%	—	—
call	240	+0,49	51%	+1,3%	+0,1	9,20	10,00	8%	226	+5799
call	237.5	+0,53	47%	+0,2%	+0,0	9,10	11,90	27%	—	—
prezzo 236,93
put	235	-0,44	56%	-0,8%	-0,1	8,90	11,20	23%	—	+14
put	232.5	-0,40	60%	-1,9%	-0,2	6,90	9,70	34%	—	—
put	230	-0,37	63%	-2,9%	-0,3	6,60	8,40	24%	—	+26
put	227.5	-0,33	67%	-4,0%	-0,4	6,10	7,50	21%	—	—
put venduta	225	-0,30	70%	-5,0%	-0,4	5,20	5,80	11%	—	+120
put venduta	222.5	-0,27	73%	-6,1%	-0,5	4,40	6,60	40%	—	—
put venduta	220	-0,24	76%	-7,1%	-0,6	3,60	4,60	24%	—	+181
put venduta	217.5	-0,21	79%	-8,2%	-0,7	1,45	5,70	119%	—	—
put venduta	215	-0,18	82%	-9,3%	-0,8	2,75	3,20	15%	—	+230
put venduta	212.5	-0,16	84%	-10,3%	-0,9	0,40	3,50	159%	—	—
put	210	-0,14	86%	-11,4%	-1,0	2,00	2,40	18%	—	+1434	−1σ
put	207.5	-0,12	88%	-12,4%	-1,2	0,10	2,25	183%	—	—	−1σ
put ala	205	-0,10	90%	-13,5%	-1,3	1,15	1,85	47%	—	+539	−1σ
put ala	202.5	-0,09	91%	-14,5%	-1,4	—	2,75	—	—	—	−1σ
put ala	200	-0,07	93%	-15,6%	-1,5	0,90	1,25	33%	—	+409	−1σ
put ala	195	-0,05	95%	-17,7%	-1,7	0,65	0,85	27%	—	+503	−1σ
put ala	190	-0,04	96%	-19,8%	-1,9	0,05	0,70	173%	—	+1413	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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