ACN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -8

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -1

VRP (z-score) -52

Term slope +26

Vol-of-vol +21

IV3040,0%

HV30 c-c63,5%

VRP-23,5 (-1,0σ)

IV rank50

IV trendcompressione

settore+4

VolScore -6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -52 (-1.04σ), slope +26 (scontato: earnings nella curva), positioning -1, vol-of-vol +21 (-0.42σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 37

VolScore -6 (neutro), term structure in contango (slope +0.022): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	230.0	ATM (front)	21g
compra	call	230.0	ATM (back)	75g

debito781 $

max profitto622 $

max perdita781 $

POP51%

ROC80%

pareggio216.0 · 246.5

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 23/10 7g 30/10 14g 13/11 28g 15/01 91g IV 40,1% · ±1σ 206–257 · ±2σ 184–287 · catena del 16/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.99×	0.65×	0.75×	1.41×	0.63×	1.08×	0.94×	0.96×	1.26×	0.94×	1.08×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 13/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 16/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 205,5 (VAL 125 · −1σ 206) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 260,0 (16Δ 260 · +1σ 257) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 230/230 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 13/11 (28 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	270	+0,09	91%	+17,6%	+1,5	—	2,20	—	2	—	+1σ
call	265	+0,12	88%	+15,4%	+1,3	1,00	1,45	37%	4	—	+1σ
call venduta	260	+0,15	85%	+13,2%	+1,1	0,50	3,00	143%	1	—	+1σ
call venduta	255	+0,20	80%	+11,0%	+0,9	0,65	4,70	151%	1	—
call venduta	250	+0,25	75%	+8,8%	+0,8	2,85	4,70	49%	15	—
call venduta	245	+0,31	69%	+6,7%	+0,6	2,55	6,40	86%	44	—
call	240	+0,38	62%	+4,5%	+0,4	4,60	7,50	48%	29	—
call	235	+0,45	55%	+2,3%	+0,2	7,30	9,40	25%	20	—
call	230	—	—	+0,1%	+0,0	9,30	11,10	18%	27	—
prezzo 229,68
put	225	-0,40	60%	-2,0%	-0,2	7,10	9,40	28%	7	—
put	220	—	—	-4,2%	-0,4	4,20	7,60	58%	18	—
put venduta	215	-0,25	75%	-6,4%	-0,6	3,70	6,30	52%	13	—
put	210	—	—	-8,6%	-0,8	1,75	4,10	80%	5	—
put	207.5	—	—	-9,7%	-0,9	1,40	3,80	92%	6	—
put	205	—	—	-10,7%	-1,0	1,05	3,80	113%	—	—	−1σ
put	202.5	—	—	-11,8%	-1,1	0,95	3,60	116%	16	—	−1σ
put	200	—	—	-12,9%	-1,2	1,20	2,70	77%	9	—	−1σ
put	197.5	—	—	-14,0%	-1,4	0,25	2,95	169%	3	—	−1σ
put ala	195	-0,07	93%	-15,1%	-1,5	0,45	1,50	108%	33	—	−1σ
put ala	192.5	-0,06	94%	-16,2%	-1,6	—	2,60	—	8	—	−1σ
put ala	190	-0,05	95%	-17,3%	-1,7	0,35	1,10	103%	27	—	−1σ
put ala	187.5	-0,04	96%	-18,4%	-1,8	0,30	1,00	108%	21	—	−1σ
put ala	185	-0,03	97%	-19,5%	-1,9	—	0,70	—	10	—	−1σ
put	182.5	-0,02	98%	-20,5%	-2,1	0,05	0,75	175%	12	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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