ACN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -8

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -1

VRP (z-score) -52

Term slope +26

Vol-of-vol +21

IV3040,0%

HV30 c-c63,5%

VRP-23,5 (-1,0σ)

IV rank50

IV trendcompressione

settore+4

VolScore -6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -52 (-1.04σ), slope +26 (scontato: earnings nella curva), positioning -1, vol-of-vol +21 (-0.42σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 37

VolScore -6 (neutro), term structure in contango (slope +0.022): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	230.0	ATM (front)	21g
compra	call	230.0	ATM (back)	75g

debito781 $

max profitto622 $

max perdita781 $

POP51%

ROC80%

pareggio216.0 · 246.5

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 23/10 7g 30/10 14g 13/11 28g 15/01 91g IV 42,4% · ±1σ 217–244 · ±2σ 204–258 · catena del 16/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.99×	0.65×	0.75×	1.41×	0.63×	1.08×	0.94×	0.96×	1.26×	0.94×	1.08×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 23/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 16/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 216,6 (16Δ 218 · muro OI 218 · VAL 125 · −1σ 217) → venduta 215 · ala 202.5

Call zona protetta ≥ 245,0 (16Δ 245 · muro OI 235 · +1σ 244) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 230/230 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 23/10 (7 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	265	+0,02	98%	+15,4%	+2,4	—	0,25	—	—	—	muro OI+1σ
call	260	+0,03	97%	+13,2%	+2,1	—	4,50	—	2	—	muro OI+1σ
call ala	257.5	+0,04	96%	+12,1%	+1,9	—	4,60	—	—	—	muro OI+1σ
call ala	255	+0,05	95%	+11,0%	+1,8	—	3,10	—	1	+1	muro OI+1σ
call ala	252.5	+0,06	94%	+9,9%	+1,6	0,10	0,75	153%	21	0	muro OI+1σ
call ala	250	+0,08	92%	+8,8%	+1,4	0,35	0,75	73%	60	0	muro OI+1σ
call	247.5	+0,11	89%	+7,8%	+1,3	0,35	0,80	78%	23	0	muro OI+1σ
call venduta	245	+0,15	85%	+6,7%	+1,1	0,50	1,15	79%	74	0	muro OI+1σ
call venduta	242.5	+0,19	81%	+5,6%	+0,9	0,70	1,50	73%	22	0	muro OI
call venduta	240	+0,24	76%	+4,5%	+0,7	1,25	2,05	48%	629	0	muro OI
call venduta	237.5	+0,29	71%	+3,4%	+0,6	1,90	2,65	33%	141	0	muro OI
call	235	+0,36	64%	+2,3%	+0,4	2,75	3,50	24%	1.152	0	muro OI
call	232.5	+0,43	57%	+1,2%	+0,2	3,20	4,50	34%	329	0
call	230	+0,50	50%	+0,1%	+0,0	4,70	5,50	16%	789	0
prezzo 229,68
put	227.5	-0,42	58%	-0,9%	-0,2	3,70	4,50	20%	146	0
put	225	-0,35	65%	-2,0%	-0,4	3,10	3,40	9%	244	0
put venduta	222.5	-0,28	72%	-3,1%	-0,5	1,75	2,60	39%	211	0
put venduta	220	-0,22	78%	-4,2%	-0,7	1,50	2,25	40%	303	0
put venduta	217.5	-0,17	83%	-5,3%	-0,9	1,05	1,40	29%	761	0	muro OI
put ▶ venduta	215	-0,13	87%	-6,4%	-1,1	0,65	1,20	59%	238	0	muro OI−1σ
put ala	212.5	-0,09	91%	-7,5%	-1,3	0,05	1,35	186%	64	0	muro OI−1σ
put ala	210	-0,07	93%	-8,6%	-1,5	0,10	0,60	143%	163	0	muro OI−1σ
put ala	207.5	-0,05	95%	-9,7%	-1,7	0,10	0,45	127%	84	0	muro OI−1σ
put ala	205	-0,03	97%	-10,7%	-1,9	0,10	0,30	100%	55	0	muro OI−1σ
put ▶ ala	202.5	-0,02	98%	-11,8%	-2,1	—	0,25	—	191	0	muro OI−1σ
put	200	-0,02	98%	-12,9%	-2,4	0,05	0,15	100%	192	0	muro OI−1σ
put	197.5	-0,01	99%	-14,0%	-2,6	0,05	0,45	160%	204	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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