BAC

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-36 Condizioni neutrali ieri -30

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -44

VRP (z-score) -100

Term slope +23

Vol-of-vol +12

IV3023,9%

HV30 c-c25,1%

VRP-1,3 (-2,1σ)

IV rank28

IV trendcompressione

settore-0

VolScore -36: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -100 (-2.08σ), slope +23 (scontato: earnings nella curva), positioning -44, vol-of-vol +12 (-0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 36

VolScore -36 (neutro), term structure in contango (slope +0.019): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	50.0	ATM (front)	21g
compra	call	50.0	ATM (back)	75g

debito101 $

max profitto76 $

max perdita101 $

POP51%

ROC75%

pareggio48.1 · 52.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 25,3% · ±1σ 48–53 · ±2σ 46–55 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.71×	0.89×	1.92×	0.73×	0.62×	1.23×	3.61×	1.10×	1.50×	1.01×	0.20×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 48,0 (16Δ 48 · muro OI 50 · −1σ 48) → venduta 48 · ala 46

Call zona protetta ≥ 53,0 (16Δ 53 · muro OI 52 · VAH 61 · +1σ 53) → venduta 53 · ala 55

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 48/53credito 32 $ pareggio 47,7 – 53,3 · perdita non limitata

iron condor 46/48/53/55 credito 23 $ perdita max 177 $ ROC 13% pareggio 47,8 – 53,2

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 50/50 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	56	+0,02	98%	+11,1%	+2,4	0,01	0,03	100%	32	0	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	55	+0,03	97%	+9,1%	+2,0	0,02	0,10	133%	306	0	muro OI+1σ
call ala	54	+0,06	94%	+7,2%	+1,6	0,05	0,06	18%	620	0	muro OI+1σ
call ▶ venduta	53	+0,12	88%	+5,2%	+1,2	0,12	0,14	15%	940	0	muro OI+1σ
call venduta	52	+0,24	76%	+3,2%	+0,7	0,29	0,31	7%	1.272	0	muro OI
call	51	+0,40	60%	+1,2%	+0,3	0,59	0,64	8%	615	0
prezzo 50,39
put	50	-0,42	58%	-0,8%	-0,2	0,64	0,69	8%	1.386	0	muro OI
put venduta	49	-0,26	74%	-2,8%	-0,6	0,33	0,37	11%	711	0	muro OI
put venduta ▶ venduta	48	-0,15	85%	-4,7%	-1,1	0,17	0,21	21%	380	0	muro OI−1σ
put ala	47	-0,09	91%	-6,7%	-1,6	0,09	0,20	76%	126	0	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	46	-0,05	95%	-8,7%	-2,1	0,04	0,10	86%	111	0	muro OI−1σ
put	45	-0,03	97%	-10,7%	-2,6	0,03	0,04	29%	6	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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