GM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-27 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +21

VRP (z-score) -21

Term slope -92

Vol-of-vol -26

IV3037,6%

HV30 c-c35,8%

VRP+1,8 (-0,4σ)

IV rank60

IV trendcompressione

settore-3

VolScore -27: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -21 (-0.41σ), slope -92, positioning +21, vol-of-vol -26 (+0.52σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread earnings rischio definito adeguatezza 63

Earnings tra 0 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Calendar: vendi la scadenza che ingloba gli earnings (IV piu' ricca) e compra quella dopo; profitto dal crush del front, delta-neutrale.

vendi	call	83.0	ATM (front)	10g
compra	call	83.0	ATM (back)	55g

debito276 $

max profitto154 $

max perdita276 $

POP52%

ROC56%

pareggio79.5 · 87.0

Se il titolo si muove molto oltre l'EM il calendar soffre.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 49,5% · ±1σ 76–90 · ±2σ 70–98 · catena del 19/10 ⚠ earnings 20/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.74×	1.01×	0.68×	0.69×	0.72×	1.00×	0.93×	0.80×	1.12×	1.20×	0.24×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 75,9 (16Δ 76 · muro OI 80 · VAL 78 · −1σ 76) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 90,2 (16Δ 90 · muro OI 89 · VAH 87 · +1σ 90) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 83/83 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	97	+0,02	98%	+17,2%	+1,8	—	0,40	—	30	0	muro OIVAH+1σ
call ala	96	+0,03	97%	+16,0%	+1,7	—	0,21	—	80	0	muro OIVAH+1σ
call ala	95	+0,05	95%	+14,8%	+1,6	0,10	0,39	118%	43	0	muro OIVAH+1σ
call ala	94	+0,06	94%	+13,6%	+1,5	—	0,26	—	8	0	muro OIVAH+1σ
call ala	93	+0,08	92%	+12,4%	+1,4	—	0,60	—	8	0	muro OIVAH+1σ
call ala	92	+0,10	90%	+11,2%	+1,2	0,01	0,72	195%	2	0	muro OIVAH+1σ
call	91	+0,13	87%	+10,0%	+1,1	0,03	0,87	187%	4	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	90	+0,16	84%	+8,8%	+1,0	0,35	0,89	87%	94	0	muro OIVAH
call venduta	89	+0,20	80%	+7,6%	+0,8	0,69	0,80	15%	178	0	muro OIVAH
call venduta	88	+0,25	75%	+6,3%	+0,7	0,87	1,19	31%	64	0	VAH
call venduta	87	+0,29	71%	+5,1%	+0,6	0,99	1,53	43%	46	0	VAH
call	86	+0,34	66%	+3,9%	+0,4	1,43	1,62	12%	49	0
call	85	—	—	+2,7%	+0,3	1,80	1,95	8%	70	0
call	84	—	—	+1,5%	+0,2	1,94	3,25	50%	8	0
call	83	+0,51	49%	+0,3%	+0,0	2,58	2,88	11%	138	0
prezzo 82,75
put	82	-0,44	56%	-0,9%	-0,1	2,14	3,20	40%	16	0
put	81	—	—	-2,1%	-0,2	1,72	2,71	45%	5	0
put	80	-0,33	67%	-3,3%	-0,4	1,55	1,86	18%	267	0	muro OI
put venduta	79	-0,28	72%	-4,5%	-0,5	1,06	1,61	41%	30	0	muro OI
put venduta	78	-0,23	77%	-5,7%	-0,7	0,81	1,45	57%	60	0	muro OI
put venduta	77	-0,19	81%	-6,9%	-0,8	0,75	0,95	24%	48	0	muro OIVAL
put venduta	76	-0,15	85%	-8,2%	-1,0	0,38	1,13	99%	51	0	muro OIVAL
put	75	-0,12	88%	-9,4%	-1,1	0,19	0,52	93%	147	0	muro OIVAL−1σ
put ala	74	-0,09	91%	-10,6%	-1,3	0,36	0,68	62%	11	0	muro OIVAL−1σ
put ala	73	-0,07	93%	-11,8%	-1,5	—	0,69	—	3	0	muro OIVAL−1σ
put ala	72	-0,05	95%	-13,0%	-1,6	0,07	0,43	144%	8	0	muro OIVAL−1σ
put ala	71	-0,04	96%	-14,2%	-1,8	—	0,37	—	4	0	muro OIVAL−1σ
put	70	-0,03	97%	-15,4%	-1,9	0,03	0,16	137%	4	0	muro OIVAL−1σ
put	69	-0,02	98%	-16,6%	-2,1	—	0,59	—	1	0	muro OIVAL−1σ
put	68	-0,01	99%	-17,8%	-2,3	—	2,18	—	2	0	muro OIVAL−1σ
put	67	-0,01	99%	-19,0%	-2,5	—	2,17	—	6	0	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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