GM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-27 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +21

VRP (z-score) -21

Term slope -92

Vol-of-vol -26

IV3037,6%

HV30 c-c35,8%

VRP+1,8 (-0,4σ)

IV rank60

IV trendcompressione

settore-3

VolScore -27: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -21 (-0.41σ), slope -92, positioning +21, vol-of-vol -26 (+0.52σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread earnings rischio definito adeguatezza 63

Earnings tra 0 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Calendar: vendi la scadenza che ingloba gli earnings (IV piu' ricca) e compra quella dopo; profitto dal crush del front, delta-neutrale.

vendi	call	83.0	ATM (front)	10g
compra	call	83.0	ATM (back)	55g

debito276 $

max profitto154 $

max perdita276 $

POP52%

ROC56%

pareggio79.5 · 87.0

Se il titolo si muove molto oltre l'EM il calendar soffre.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 37,6% · ±1σ 74–92 · ±2σ 66–103 · catena del 19/10 ⚠ earnings 20/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.74×	1.01×	0.68×	0.69×	0.72×	1.00×	0.93×	0.80×	1.12×	1.20×	0.24×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 70,0 (16Δ 74 · muro OI 70 · VAL 78 · −1σ 74) → venduta 70 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 93,0 (16Δ 93 · muro OI 92 · VAH 87 · +1σ 92) → venduta 95 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 70/95credito 81 $ pareggio 69,2 – 95,8 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 83/83 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	98	+0,07	93%	+18,4%	+1,5	0,23	0,45	65%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	97	+0,08	92%	+17,2%	+1,4	0,15	0,53	112%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	96	+0,10	90%	+16,0%	+1,3	0,17	0,66	118%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	95	+0,12	88%	+14,8%	+1,2	0,41	0,66	47%	509	+199	muro OIVAH+1σ
call	94	+0,14	86%	+13,6%	+1,1	0,31	1,12	113%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	93	+0,16	84%	+12,4%	+1,0	0,61	0,99	48%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	92.5	+0,17	83%	+11,8%	+1,0	0,74	0,87	16%	918	+1247	muro OIVAH+1σ
call venduta	92	+0,19	81%	+11,2%	+1,0	0,74	1,16	44%	—	—	VAH
call	91	—	—	+10,0%	+0,9	0,79	1,25	45%	—	—	VAH
call venduta	90	+0,25	75%	+8,8%	+0,8	1,20	1,32	10%	88	+1683	VAH
call	89	—	—	+7,6%	+0,7	1,40	1,66	17%	—	—	VAH
call	88	—	—	+6,3%	+0,6	1,66	2,04	21%	—	—	VAH
call	87.5	—	—	+5,7%	+0,5	1,81	2,00	10%	52	+395	VAH
call	87	—	—	+5,1%	+0,5	1,91	2,27	17%	—	—	VAH
call	86	—	—	+3,9%	+0,3	2,31	2,87	22%	—	—
call	85	—	—	+2,7%	+0,2	2,68	2,85	6%	55	+877
call	84	+0,48	52%	+1,5%	+0,1	2,82	3,70	27%	—	—
call	83	+0,52	48%	+0,3%	+0,0	3,60	3,90	8%	—	—
prezzo 82,75
put	82.5	-0,46	54%	-0,3%	-0,0	3,00	3,65	20%	26	+567
put	82	-0,44	56%	-0,9%	-0,1	2,94	3,35	13%	—	—
put	81	-0,39	61%	-2,1%	-0,2	2,44	2,93	18%	—	—
put	80	-0,35	65%	-3,3%	-0,3	2,31	2,49	8%	30	+418
put venduta	79	-0,31	69%	-4,5%	-0,4	1,84	2,18	17%	—	—
put venduta	78	-0,27	73%	-5,7%	-0,5	1,57	1,82	15%	—	—
put venduta	77.5	-0,26	74%	-6,3%	-0,6	1,11	1,68	41%	39	+452	VAL
put venduta	77	-0,24	76%	-6,9%	-0,6	1,10	1,71	43%	—	—	VAL
put venduta	76	-0,21	79%	-8,2%	-0,8	0,85	1,30	42%	—	—	VAL
put venduta	75	-0,18	82%	-9,4%	-0,9	0,89	1,05	16%	147	+1092	VAL
put venduta	74	-0,15	85%	-10,6%	-1,0	0,77	0,87	12%	—	—	VAL−1σ
put	72.5	-0,12	88%	-12,4%	-1,2	0,50	0,75	40%	82	+48	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	70	-0,07	93%	-15,4%	-1,5	0,30	0,39	26%	530	+784	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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