GM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-14 Condizioni neutrali ieri -24

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +41

VRP (z-score) +4

Term slope -100

Vol-of-vol -16

IV3039,8%

HV30 c-c35,7%

VRP+4,1 (+0,1σ)

IV rank71

IV trendstabile

settore+0

VolScore -14: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +4 (+0.08σ), slope -100, positioning +41, vol-of-vol -16 (+0.31σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 77

Earnings tra 0 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	78.0	wing -2σ	10g
vendi	put	81.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	87.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	90.0	wing +2σ	10g

credito126 $

max profitto126 $

max perdita174 $

POP56%

ROC72%

pareggio79.7 · 88.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 37,3% · ±1σ 75–94 · ±2σ 67–105 · catena del 19/10 ⚠ earnings 20/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.93×	0.74×	1.01×	0.68×	0.69×	0.72×	1.00×	0.93×	0.80×	1.12×	0.92×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 74,0 (16Δ 74 · muro OI 75 · VAL 78 · −1σ 75) → venduta 74 · ala 70

Call zona protetta ≥ 93,8 (16Δ 93 · VAH 87 · +1σ 94) → venduta 95 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 74/95credito 144 $ pareggio 72,6 – 96,4 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 78/81/87/90 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	98	+0,07	93%	+16,7%	+1,4	0,23	0,45	65%	—	—	VAH+1σ
call ala	97	+0,08	92%	+15,5%	+1,3	0,15	0,53	112%	—	—	VAH+1σ
call ala	96	+0,10	90%	+14,3%	+1,2	0,17	0,66	118%	—	—	VAH+1σ
call ▶ venduta	95	+0,12	88%	+13,1%	+1,1	0,41	0,66	47%	259	+199	VAH+1σ
call	94	+0,14	86%	+12,0%	+1,0	0,31	1,12	113%	—	—	VAH+1σ
call venduta	93	+0,16	84%	+10,8%	+0,9	0,61	0,99	48%	—	—	VAH
call venduta	92.5	+0,17	83%	+10,2%	+0,9	0,74	0,87	16%	1.307	+1247	VAH
call venduta	92	+0,19	81%	+9,6%	+0,8	0,74	1,16	44%	—	—	VAH
call	91	—	—	+8,4%	+0,7	0,79	1,25	45%	—	—	VAH
call venduta	90	+0,25	75%	+7,2%	+0,6	1,20	1,32	10%	1.757	+1683	VAH
call	89	—	—	+6,0%	+0,5	1,40	1,66	17%	—	—	VAH
call	88	—	—	+4,8%	+0,4	1,66	2,04	21%	—	—	VAH
call	87.5	—	—	+4,2%	+0,4	1,81	2,00	10%	537	+395	VAH
call	87	—	—	+3,6%	+0,3	1,91	2,27	17%	—	—	VAH
call	86	—	—	+2,4%	+0,2	2,31	2,87	22%	—	—
call	85	—	—	+1,2%	+0,1	2,68	2,85	6%	951	+877
call	84	+0,48	52%	+0,0%	+0,0	2,82	3,70	27%	—	—
prezzo 83,96
put	83	-0,48	52%	-1,1%	-0,1	3,35	4,00	18%	—	—
put	82.5	-0,46	54%	-1,7%	-0,2	3,00	3,65	20%	607	+567
put	82	-0,44	56%	-2,3%	-0,2	2,94	3,35	13%	—	—
put	81	-0,39	61%	-3,5%	-0,3	2,44	2,93	18%	—	—
put	80	-0,35	65%	-4,7%	-0,4	2,31	2,49	8%	449	+418
put venduta	79	-0,31	69%	-5,9%	-0,6	1,84	2,18	17%	—	—
put venduta	78	-0,27	73%	-7,1%	-0,7	1,57	1,82	15%	—	—
put venduta	77.5	-0,26	74%	-7,7%	-0,7	1,11	1,68	41%	455	+452	VAL
put venduta	77	-0,24	76%	-8,3%	-0,8	1,10	1,71	43%	—	—	VAL
put venduta	76	-0,21	79%	-9,5%	-0,9	0,85	1,30	42%	—	—	VAL
put venduta	75	-0,18	82%	-10,7%	-1,0	0,89	1,05	16%	1.065	+1092	muro OIVAL−1σ
put venduta ▶ venduta	74	-0,15	85%	-11,9%	-1,1	0,77	0,87	12%	—	—	muro OIVAL−1σ
put	72.5	-0,12	88%	-13,6%	-1,3	0,50	0,75	40%	70	+48	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	70	-0,07	93%	-16,6%	-1,6	0,30	0,39	26%	857	+784	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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