UNH

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-40 Condizioni neutrali ieri -45

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -71

VRP (z-score) -20

Term slope +10

Vol-of-vol -100

IV3030,8%

HV30 c-c24,9%

VRP+5,9 (-0,4σ)

IV rank14

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -40: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -20 (-0.41σ), slope +10 (scontato: earnings nella curva), positioning -71, vol-of-vol -100 (+3.55σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 33

VolScore -40 (neutro), term structure in contango (slope +0.009): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	400.0	ATM (front)	21g
compra	call	400.0	ATM (back)	75g

debito1049 $

max profitto791 $

max perdita1049 $

POP51%

ROC75%

pareggio381.0 · 421.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 29,1% · ±1σ 368–438 · ±2σ 338–477 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.10×	0.92×	1.28×	1.01×	2.11×	1.42×	3.16×	1.87×	2.38×	1.58×	2.34×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 350,0 (16Δ 370 · muro OI 350 · VAL 364 · −1σ 368) → venduta 350 · ala 340

Call zona protetta ≥ 450,0 (16Δ 445 · muro OI 450 · VAH 413 · +1σ 438) → venduta 450 · ala 470

strangle 350/450credito 310 $ pareggio 346,9 – 453,1 · perdita non limitata

iron condor 340/350/450/470 credito 178 $ perdita max 1822 $ ROC 10% pareggio 348,2 – 451,8

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 400/400 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	480	+0,04	96%	+19,6%	+2,1	0,31	0,51	49%	1.891	+1877	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	470	+0,06	94%	+17,1%	+1,8	0,67	0,83	21%	1.843	+1818	muro OIVAH+1σ
call ala	460	+0,09	91%	+14,6%	+1,6	1,22	1,41	14%	2.184	+2158	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	450	+0,13	87%	+12,1%	+1,3	2,05	2,24	9%	5.838	+5756	muro OIVAH+1σ
call venduta	445	+0,16	84%	+10,9%	+1,2	2,68	2,92	9%	—	—	VAH+1σ
call venduta	440	+0,20	80%	+9,6%	+1,1	3,40	3,70	8%	1.305	+1275	VAH+1σ
call venduta	435	+0,24	76%	+8,4%	+0,9	3,15	4,75	41%	—	—	VAH
call venduta	430	+0,28	72%	+7,1%	+0,8	5,60	6,05	8%	1.920	+1695	VAH
call	425	+0,33	67%	+5,9%	+0,7	6,95	7,50	8%	—	—	VAH
call	422.5	+0,36	64%	+5,2%	+0,6	6,80	8,35	20%	—	—	VAH
call	420	+0,39	61%	+4,6%	+0,5	8,70	9,15	5%	2.806	+2528	VAH
call	417.5	+0,42	58%	+4,0%	+0,5	9,60	10,25	7%	—	—	VAH
call	415	+0,44	56%	+3,4%	+0,4	10,60	11,30	6%	—	—	VAH
call	412.5	+0,47	53%	+2,8%	+0,3	11,70	12,45	6%	—	—
call	410	+0,50	50%	+2,1%	+0,2	13,05	13,55	4%	1.845	+1959
call	407.5	+0,53	47%	+1,5%	+0,2	14,15	14,75	4%	—	—
call	405	+0,56	44%	+0,9%	+0,1	15,55	16,25	4%	—	—
call	402.5	+0,58	42%	+0,3%	+0,0	14,60	17,65	19%	—	—
prezzo 401,43
put	400	—	—	-0,4%	-0,0	10,00	10,45	4%	1.067	+1035
put	397.5	—	—	-1,0%	-0,1	7,85	9,55	20%	—	—
put	395	—	—	-1,6%	-0,2	8,15	8,60	5%	—	—
put	392.5	—	—	-2,2%	-0,3	7,30	9,30	24%	—	—
put	390	—	—	-2,8%	-0,3	6,60	6,95	5%	5.664	+2238
put	387.5	—	—	-3,5%	-0,4	5,85	6,35	8%	—	—
put	385	—	—	-4,1%	-0,5	5,20	5,65	8%	—	—
put	382.5	—	—	-4,7%	-0,6	4,55	5,05	10%	—	—
put	380	—	—	-5,3%	-0,6	4,15	4,50	8%	1.399	+1335
put	377.5	—	—	-6,0%	-0,7	2,85	4,05	35%	—	—
put	375	—	—	-6,6%	-0,8	3,15	3,60	13%	—	—
put	370	-0,13	87%	-7,8%	-0,9	2,56	2,74	7%	1.900	+1819
put ala	365	-0,11	89%	-9,1%	-1,1	1,96	2,15	9%	—	—	−1σ
put ala	360	-0,09	91%	-10,3%	-1,3	1,53	1,68	9%	2.843	+2773	VAL−1σ
put ala	355	-0,07	93%	-11,6%	-1,4	1,14	1,60	34%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	350	-0,06	94%	-12,8%	-1,6	0,88	1,03	16%	7.857	+7851	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	340	-0,04	96%	-15,3%	-1,9	0,51	0,62	19%	2.866	+2875	muro OIVAL−1σ
put	330	-0,02	98%	-17,8%	-2,3	0,10	0,52	135%	3.676	+3596	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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