UNH

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-43 Volatilità storicamente bassa — da monitorare per Buy Vol ieri -40

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -80

VRP (z-score) -32

Term slope +22

Vol-of-vol -100

IV3028,9%

HV30 c-c25,0%

VRP+3,9 (-0,6σ)

IV rank10

IV trendcompressione

settore+12

VolScore -43: Volatilità storicamente bassa — da monitorare per Buy Vol. Driver: VRP z-score -32 (-0.63σ), slope +22 (scontato: earnings nella curva), positioning -80, vol-of-vol -100 (+3.23σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Long Straddle buy_vol rischio definito adeguatezza 41

VolScore -43 (Buy Vol): IV a sconto (rank 10/100), VRP z -0.6σ. IV a sconto: Long Straddle ATM per esporsi a un movimento o a un rialzo dell'IV.

compra	call	405.0	ATM	45g
compra	put	405.0	ATM	45g

debito3288 $

max profittoillimitato

max perdita3172 $

POP42%

ROC—

pareggio372.1 · 437.9

Vol lunga: il tempo lavora contro (theta). Serve un movimento o un rialzo dell'IV.

alternative: Long Strangle

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 28,9% · ±1σ 374–443 · ±2σ 343–483 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.92×	1.28×	1.01×	2.11×	1.42×	3.16×	1.87×	2.38×	1.58×	0.88×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 370,0 (16Δ 370 · VAL 378 · −1σ 374) → venduta 370 · ala 350

Call zona protetta ≥ 445,0 (16Δ 445 · VAH 436 · +1σ 443) → venduta 445 · ala 470

strangle 370/445credito 545 $ pareggio 364,6 – 450,4 · perdita non limitata

iron condor 350/370/445/470 credito 374 $ perdita max 2126 $ ROC 18% pareggio 366,3 – 448,7

Per confronto, VolRadar propone Long Straddle 405/405 a ~45 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	480	+0,04	96%	+18,0%	+1,9	0,31	0,51	49%	—	+1877	VAH+1σ
call ala ▶ ala	470	+0,06	94%	+15,5%	+1,7	0,67	0,83	21%	—	+1818	VAH+1σ
call ala	460	+0,09	91%	+13,1%	+1,4	1,22	1,41	14%	—	+2158	VAH+1σ
call	450	+0,13	87%	+10,6%	+1,2	2,05	2,24	9%	—	+5756	VAH+1σ
call venduta ▶ venduta	445	+0,16	84%	+9,4%	+1,0	2,68	2,92	9%	—	—	VAH+1σ
call venduta	440	+0,20	80%	+8,1%	+0,9	3,40	3,70	8%	—	+1275	VAH
call venduta	435	+0,24	76%	+6,9%	+0,8	3,15	4,75	41%	—	—
call venduta	430	+0,28	72%	+5,7%	+0,6	5,60	6,05	8%	—	+1695
call	425	+0,33	67%	+4,5%	+0,5	6,95	7,50	8%	—	—
call	422.5	+0,36	64%	+3,8%	+0,4	6,80	8,35	20%	—	—
call	420	+0,39	61%	+3,2%	+0,4	8,70	9,15	5%	—	+2528
call	417.5	+0,42	58%	+2,6%	+0,3	9,60	10,25	7%	—	—
call	415	+0,44	56%	+2,0%	+0,2	10,60	11,30	6%	—	—
call	412.5	+0,47	53%	+1,4%	+0,2	11,70	12,45	6%	—	—
call	410	+0,50	50%	+0,8%	+0,1	13,05	13,55	4%	—	+1959
call	407.5	+0,53	47%	+0,2%	+0,0	14,15	14,75	4%	—	—
prezzo 406,88
put	405	-0,45	55%	-0,5%	-0,1	12,00	12,70	6%	—	—
put	402.5	-0,42	58%	-1,1%	-0,1	10,85	11,60	7%	—	—
put	400	—	—	-1,7%	-0,2	10,00	10,45	4%	—	+1035
put	397.5	—	—	-2,3%	-0,3	7,85	9,55	20%	—	—
put	395	—	—	-2,9%	-0,3	8,15	8,60	5%	—	—
put	392.5	—	—	-3,5%	-0,4	7,30	9,30	24%	—	—
put	390	—	—	-4,1%	-0,5	6,60	6,95	5%	—	+2238
put	387.5	—	—	-4,8%	-0,6	5,85	6,35	8%	—	—
put	385	—	—	-5,4%	-0,6	5,20	5,65	8%	—	—
put	382.5	—	—	-6,0%	-0,7	4,55	5,05	10%	—	—
put	380	—	—	-6,6%	-0,8	4,15	4,50	8%	—	+1335
put	377.5	—	—	-7,2%	-0,9	2,85	4,05	35%	—	—	VAL
put	375	—	—	-7,8%	-1,0	3,15	3,60	13%	—	—	VAL
put ▶ venduta	370	-0,13	87%	-9,1%	-1,1	2,56	2,74	7%	—	+1819	VAL−1σ
put ala	365	-0,11	89%	-10,3%	-1,3	1,96	2,15	9%	—	—	VAL−1σ
put ala	360	-0,09	91%	-11,5%	-1,4	1,53	1,68	9%	—	+2773	VAL−1σ
put ala	355	-0,07	93%	-12,8%	-1,6	1,14	1,60	34%	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	350	-0,06	94%	-14,0%	-1,8	0,88	1,03	16%	—	+7851	VAL−1σ
put ala	340	-0,04	96%	-16,4%	-2,1	0,51	0,62	19%	—	+2875	VAL−1σ
put	330	-0,02	98%	-18,9%	-2,4	0,10	0,52	135%	—	+3596	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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