UNH

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-40 Condizioni neutrali ieri -45

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -71

VRP (z-score) -20

Term slope +10

Vol-of-vol -100

IV3030,8%

HV30 c-c24,9%

VRP+5,9 (-0,4σ)

IV rank14

IV trendcompressione

settore+15

VolScore -40: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -20 (-0.41σ), slope +10 (scontato: earnings nella curva), positioning -71, vol-of-vol -100 (+3.55σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 33

VolScore -40 (neutro), term structure in contango (slope +0.009): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	400.0	ATM (front)	21g
compra	call	400.0	ATM (back)	75g

debito1049 $

max profitto791 $

max perdita1049 $

POP51%

ROC75%

pareggio381.0 · 421.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 30,5% · ±1σ 381–423 · ±2σ 361–446 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.10×	0.92×	1.28×	1.01×	2.11×	1.42×	3.16×	1.87×	2.38×	1.58×	2.34×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 380,7 (16Δ 385 · VAL 364 · −1σ 381) → venduta 380 · ala 370

Call zona protetta ≥ 430,0 (16Δ 430 · muro OI 410 · VAH 413 · +1σ 423) → venduta 430 · ala 445

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 380/430credito 276 $ pareggio 377,2 – 432,8 · perdita non limitata

iron condor 370/380/430/445 credito 164 $ perdita max 1336 $ ROC 12% pareggio 378,4 – 431,6

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 400/400 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	460	+0,01	99%	+14,6%	+2,6	—	0,14	—	65	0	muro OIVAH+1σ
call	455	+0,02	98%	+13,3%	+2,4	0,07	0,18	88%	33	0	muro OIVAH+1σ
call ala	450	+0,03	97%	+12,1%	+2,2	0,11	0,40	114%	373	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	445	+0,05	95%	+10,9%	+1,9	0,35	0,50	35%	128	0	muro OIVAH+1σ
call	440	—	—	+9,6%	+1,7	0,61	0,75	21%	775	0	muro OIVAH+1σ
call	435	—	—	+8,4%	+1,5	0,98	1,11	12%	469	0	muro OIVAH+1σ
call venduta ▶ venduta	430	+0,15	85%	+7,1%	+1,3	1,50	1,70	12%	987	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	425	+0,21	79%	+5,9%	+1,1	2,26	2,48	9%	300	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	422.5	+0,25	75%	+5,2%	+1,0	2,74	3,10	12%	—	—	muro OIVAH
call venduta	420	+0,28	72%	+4,6%	+0,9	3,30	3,75	13%	641	0	muro OIVAH
call	417.5	+0,33	67%	+4,0%	+0,7	4,05	4,75	16%	—	—	muro OIVAH
call	415	+0,37	63%	+3,4%	+0,6	4,90	5,25	7%	417	0	muro OIVAH
call	412.5	+0,42	58%	+2,8%	+0,5	3,30	6,50	65%	87	0	muro OI
call	410	+0,46	54%	+2,1%	+0,4	6,90	7,40	7%	2.007	0	muro OI
call	407.5	+0,51	49%	+1,5%	+0,3	8,05	8,65	7%	191	0
call	405	+0,56	44%	+0,9%	+0,2	9,40	9,70	3%	819	0
call	402.5	+0,60	40%	+0,3%	+0,1	10,85	11,55	6%	104	0
prezzo 401,43
put	400	-0,36	64%	-0,4%	-0,1	5,10	5,50	8%	149	0
put venduta	397.5	-0,31	69%	-1,0%	-0,2	4,25	4,80	12%	84	0
put venduta	395	-0,28	72%	-1,6%	-0,3	3,50	3,90	11%	1.092	0
put venduta	392.5	-0,24	76%	-2,2%	-0,4	2,97	3,30	11%	588	0
put venduta	390	-0,21	79%	-2,8%	-0,5	2,45	2,70	10%	171	0
put venduta	387.5	-0,18	82%	-3,5%	-0,7	2,00	2,34	16%	76	0
put venduta	385	-0,15	85%	-4,1%	-0,8	1,59	1,83	14%	420	0
put	382.5	-0,13	87%	-4,7%	-0,9	1,34	1,51	12%	71	0
put ala ▶ venduta	380	-0,10	90%	-5,3%	-1,0	1,06	1,25	16%	226	0	−1σ
put ala	377.5	-0,09	91%	-6,0%	-1,2	0,85	1,03	19%	114	0	−1σ
put ala	375	-0,07	93%	-6,6%	-1,3	0,70	1,03	38%	174	0	−1σ
put ala	372.5	-0,06	94%	-7,2%	-1,4	0,20	1,12	139%	74	0	−1σ
put ala ▶ ala	370	-0,05	95%	-7,8%	-1,5	0,46	0,72	44%	209	0	−1σ
put ala	367.5	-0,04	96%	-8,5%	-1,7	—	1,09	—	91	0	−1σ
put ala	365	-0,03	97%	-9,1%	-1,8	0,24	0,45	61%	125	0	−1σ
put	362.5	-0,03	97%	-9,7%	-1,9	—	0,82	—	267	0	VAL−1σ
put	360	-0,02	98%	-10,3%	-2,1	0,18	0,36	67%	237	0	VAL−1σ
put	357.5	-0,02	98%	-10,9%	-2,2	0,10	0,28	95%	270	0	VAL−1σ
put	355	-0,02	98%	-11,6%	-2,3	0,10	0,32	105%	169	0	VAL−1σ
put	352.5	-0,01	99%	-12,2%	-2,5	—	0,26	—	21	0	VAL−1σ
put	350	-0,01	99%	-12,8%	-2,6	0,06	0,29	131%	292	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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