XLF

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-20 apri in VolRadar ↗

-15 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -53

VRP (z-score) +29

Term slope +27

Vol-of-vol -100

IV3016,2%

HV30 c-c12,6%

VRP+3,6 (+0,6σ)

IV rank23

IV trendstabile

settore+2

VolScore -15: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +29 (+0.59σ), slope +27, positioning -53, vol-of-vol -100 (+2.23σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore -15 (neutro), term structure in contango (slope +0.008): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	56.0	ATM (front)	21g
compra	call	56.0	ATM (back)	75g

debito77 $

max profitto57 $

max perdita77 $

POP51%

ROC74%

pareggio54.5 · 57.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 10g 20/11 31g 15/01 87g IV 17,6% · ±1σ 54–57 · ±2σ 53–59 · catena del 20/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	10/20	WoW
0.81×	1.28×	0.95×	0.48×	1.14×	1.16×	1.08×	0.97×	0.78×	0.50×	0.26×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 20/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 53,5 (16Δ 54 · muro OI 55 · VAL 53 · −1σ 54) → venduta 53.5 · ala 52

Call zona protetta ≥ 57,4 (16Δ 57 · muro OI 56 · VAH 58 · +1σ 57) → venduta 57.5 · ala 58

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 53.5/57.5credito 22 $ pareggio 53,3 – 57,7 · perdita non limitata

iron condor 52/53.5/57.5/58 credito 12 $ perdita max 138 $ ROC 9% pareggio 53,4 – 57,6

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 56/56 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (10 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	60	+0,00	100%	+7,7%	+2,5	—	0,22	—	177	—	muro OIVAH+1σ
call	59.5	+0,01	99%	+6,8%	+2,3	—	0,10	—	129	—	muro OIVAH+1σ
call	59	+0,02	98%	+5,9%	+2,0	0,01	0,09	160%	378	—	muro OIVAH+1σ
call	58.5	+0,03	97%	+5,0%	+1,7	—	0,33	—	3.230	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	58	+0,05	95%	+4,1%	+1,4	—	0,10	—	4.046	—	muro OI+1σ
call ala ▶ venduta	57.5	+0,08	92%	+3,2%	+1,1	0,09	0,17	62%	388	—	muro OI+1σ
call	57	+0,13	87%	+2,3%	+0,8	0,05	0,28	139%	1.148	—	muro OI
call venduta	56.5	+0,20	80%	+1,4%	+0,5	0,27	0,37	31%	638	—	muro OI
call venduta	56	+0,29	71%	+0,5%	+0,2	0,46	0,62	30%	6.503	—	muro OI
prezzo 55,72
put	55.5	-0,59	41%	-0,4%	-0,1	0,37	0,58	44%	656	—
put	55	-0,46	54%	-1,3%	-0,4	0,25	0,37	39%	13.831	—	muro OI
put	54.5	-0,35	65%	-2,2%	-0,8	0,12	0,25	70%	1.435	—	muro OI
put venduta	54	-0,25	75%	-3,1%	-1,1	0,04	0,17	124%	2.499	—	muro OI−1σ
put venduta ▶ venduta	53.5	-0,18	82%	-4,0%	-1,4	0,03	0,13	125%	1.547	—	muro OI−1σ
put	53	-0,13	87%	-4,9%	-1,7	0,05	0,15	100%	1.260	—	muro OI−1σ
put ala	52.5	-0,10	90%	-5,8%	-2,0	0,05	0,11	75%	2.494	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	52	-0,07	93%	-6,7%	-2,4	—	0,12	—	2.913	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026