GM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-14 Condizioni neutrali ieri -24

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +41

VRP (z-score) +4

Term slope -100

Vol-of-vol -16

IV3039,8%

HV30 c-c35,7%

VRP+4,1 (+0,1σ)

IV rank71

IV trendstabile

settore+0

VolScore -14: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +4 (+0.08σ), slope -100, positioning +41, vol-of-vol -16 (+0.31σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 77

Earnings tra 0 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	78.0	wing -2σ	10g
vendi	put	81.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	87.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	90.0	wing +2σ	10g

credito126 $

max profitto126 $

max perdita174 $

POP56%

ROC72%

pareggio79.7 · 88.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 23/10 7g 30/10 14g 13/11 28g 15/01 91g IV 57,7% · ±1σ 78–91 · ±2σ 72–99 · catena del 16/10 ⚠ earnings 20/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.93×	0.74×	1.01×	0.68×	0.69×	0.72×	1.00×	0.93×	0.80×	1.12×	0.92×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 23/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 16/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 77,5 (16Δ 78 · VAL 78 · −1σ 78) → venduta 77 · ala 73

Call zona protetta ≥ 91,0 (16Δ 91 · muro OI 85 · VAH 87 · +1σ 91) → venduta 95 · ala 98

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 77/95credito 62 $ pareggio 76,4 – 95,6 · perdita non limitata

iron condor 73/77/95/98 credito 45 $ perdita max 355 $ ROC 13% pareggio 76,6 – 95,4

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 78/81/87/90 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 23/10 (7 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	100	+0,01	99%	+19,1%	+2,2	—	0,41	—	126	0	muro OIVAH+1σ
call	99	+0,01	99%	+17,9%	+2,1	—	0,22	—	135	0	muro OIVAH+1σ
call ▶ ala	98	+0,01	99%	+16,7%	+1,9	—	0,10	—	151	0	muro OIVAH+1σ
call	97	+0,02	98%	+15,5%	+1,8	—	0,24	—	69	0	muro OIVAH+1σ
call ala	96	+0,03	97%	+14,3%	+1,7	—	0,25	—	10	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	95	+0,04	96%	+13,1%	+1,5	0,01	0,15	175%	234	0	muro OIVAH+1σ
call ala	94	+0,06	94%	+12,0%	+1,4	0,11	0,25	78%	31	0	muro OIVAH+1σ
call ala	93	+0,08	92%	+10,8%	+1,3	0,22	0,28	24%	147	0	muro OIVAH+1σ
call	92	+0,11	89%	+9,6%	+1,1	0,24	0,40	50%	31	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	91	+0,15	85%	+8,4%	+1,0	0,42	0,51	19%	123	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	90	+0,19	81%	+7,2%	+0,9	0,60	0,67	11%	898	0	muro OIVAH
call venduta	89	+0,24	76%	+6,0%	+0,7	0,78	0,89	13%	143	0	muro OIVAH
call venduta	88	+0,29	71%	+4,8%	+0,6	0,89	1,15	25%	320	0	muro OIVAH
call	87	+0,34	66%	+3,6%	+0,4	1,35	1,44	6%	494	0	muro OIVAH
call	86	+0,40	60%	+2,4%	+0,3	1,59	1,82	13%	660	0	muro OI
call	85	+0,46	54%	+1,2%	+0,2	2,03	2,23	9%	1.208	0	muro OI
call	84	+0,52	48%	+0,0%	+0,0	2,35	2,79	17%	647	0
prezzo 83,96
put	83	-0,42	58%	-1,1%	-0,1	1,95	2,79	35%	613	0
put	82	-0,36	64%	-2,3%	-0,3	1,74	1,87	7%	233	0
put venduta	81	-0,31	69%	-3,5%	-0,4	1,38	1,66	18%	512	0
put venduta	80	-0,26	74%	-4,7%	-0,6	1,08	1,33	21%	690	0
put venduta	79	-0,22	78%	-5,9%	-0,8	0,87	0,90	3%	305	0
put venduta	78	-0,18	82%	-7,1%	-0,9	0,60	0,75	22%	220	0
put ▶ venduta	77	-0,14	86%	-8,3%	-1,1	0,44	0,59	29%	294	0	VAL−1σ
put ala	76	-0,11	89%	-9,5%	-1,2	0,25	0,44	55%	250	0	VAL−1σ
put ala	75	-0,08	92%	-10,7%	-1,4	0,20	0,35	55%	394	0	VAL−1σ
put ala	74	-0,06	94%	-11,9%	-1,6	0,13	0,26	67%	164	0	VAL−1σ
put ala ▶ ala	73	-0,04	96%	-13,1%	-1,7	0,11	0,21	62%	131	0	VAL−1σ
put ala	72	-0,03	97%	-14,2%	-1,9	—	0,15	—	169	0	VAL−1σ
put	71	-0,02	98%	-15,4%	-2,1	0,01	0,26	185%	42	0	VAL−1σ
put	70	-0,01	99%	-16,6%	-2,3	0,01	0,17	178%	136	0	VAL−1σ
put	69	-0,01	99%	-17,8%	-2,5	0,02	0,05	86%	45	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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